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  互联网金融相关概念及现状         第一部分 互联网金融概述 一、互联网金融概念 互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与 传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与 者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等 工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本 更低、操作上更便捷等一系列特征。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用， 都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信 用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。  互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络 技术水平上，被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新 业务。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资 等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业 务的核心。  二、互联网金融特点 （一）极低的边际成本 若一家营业部只能容纳 100 万客户，则 200 万客户需要两家营业部，新增的 100 万客户的边际成本就是新开的这家营业部；对于互联网来说，一般而言，客 户数量翻番或增加 10 倍，其边际成本几乎为 0。不过，边际成本不等于总成本， 建一家营业部可能需要 200 万，两家就需要 400 万；建互联网平台，即使没有客 户，成本也可能高达 400 万。所以，互联网的首要特点就是边际成本低，而非总 成本低。  对于大部分金融机构而言，发展互联网金融与否，很大程度上取决于对初始 投资规模的承受程度，因为这些投资是“沉没成本”，一旦投入便不可撤销，而 能够产生收入的业务并没有开始，因此这笔投资面临着极大的风险。所以，因为 有边际成本和沉没成本的权衡，互联网和金融的相互渗透并不对等（互联网企业 的沉没成本已经开始转化为业务和收入，正在享受低边际成本的好处；金融企业 却不得不面临沉没成本的压力，因此互联网金融的发展首先由电商发起就并不奇     怪了）不过，对于财力雄厚的金融机构而言，所承受的压力可能稍微小一些。  （二）客户群体定位大多为小微客户 由于极低的交易成本，互联网的客户可以渗透至人数众多、金额较小但总量 可观的小微群体（很多金融机构不愿意服务中小客户，正是由于边际收益与边际 成本的不对等，所以宁愿放弃或消极服务，而将更多的资源用于服务高净值客户）。  不论是平安陆金所抑或是招行小企业 E 家，它们的共同特征，除了都运用互 联网作为销售途径之外，就是瞄准小微客户。小微客户之所以“小微”，是由于 互联网在中国的发展起步较晚，较多使用网络的年轻人在社会阶层中尚处于中下 层级，但是正在缓慢地向上移动。若干年之后，这个群体成为社会的中坚力量时， 其财富也会大大增加，但是对于互联网的依赖程度恐怕只会有增无减，金融的互 联网化在今天被看做新鲜事物，若干年后会成为理所当然的存在。  （三）充分而快速地抵达潜在客户 实物产品的客户群体往往相对固定，市场推广和开发的速度往往比较缓慢、 链条往往比较漫长、范围往往比较受限，互联网平台有效地突破了这些限制。通 过互联网，产品或服务可以充分而快速地抵达潜在客户，例如一款好的产品，在 被证实确实具备良好性能的情况下，很容易通过微博、微信等工具如病毒般地在 使用者本人的圈层内扩散，并以更高的速率传向更大的群体和更广的范围。  （四）快速不断地推陈出新 互联网技术基本不存在技术上的壁垒，为了保持竞争优势，企业必须不断推 陈出新。例如数据企业万得资讯（Wind ），占据了中国内地金融的巨大份额，港 澳资讯模仿其产品开发了 ASKG、同花顺开发了 iFinD ，但是Wind 依旧是市场的 领导者，港澳资讯和同花顺在资讯终端上举步维艰。Wind 的客户经理经常到客 户那里升级软件包，对系统持续