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第五章 FDI、跨国公司与国际贸易 • 第一节 外国直接投资 • 第二节 跨国公司的形成与发展 • 第三节 外国直接投资和跨国公司理论 • 第四节 跨国公司的经营战略 • 第五节 跨国公司对国际贸易的影响 1 第一节 外国直接投资 • 一、国际资本流动的含义和类型 • 二、国际资本流动的主要形式 • 三、外国直接投资发展的特点 2 一、国际资本流动的含义和类型 • 国际资本流动是指资本从一国或地区 跨越国境流向别的国家或地区的现象 和活动。 • 国际资本流动包括国际直接投资 （International Direct Investment）和国际 间接投资（International Portfolio Investment ）。 3 二、国际资本流动的主要形式 • （一）外国直接投资（对外直接投资或外商 直接投资） (Foreign Direct Investment ,FDI) • 1、含义： • 一国投资者把资本输往其他国家和地区，进 行经营管理，并掌握经营管理控制权的投资 行为。它可以包括制造业的对外直接投资活 动，也包括服务业等的对外直接投资。其中 投资后经营管理的控制权是对外直接投资的 重要特征。 4 • 2、类型 • ①按照股权比例 • 独资 • 合资（合资经营和合作经营） 5 • ②按照投资组建方式：创建和并购 • 创建：建立新企业。 • 并购(AM):兼并和收购。 • 兼并是指两个或更多的独立企业合并组成一家企 业，通常由一家优势企业吸收另一家或者更多的 企业。兼并（或合并）分为新设合并和吸收合 并。 • 收购一般是指一家企业通过收买另一家企业的部 分或者全部资产或股份，取得另一家企业控制权 的产权交易行为。 6 • 兼并和收购的主要区别在于：前者以产权 交易导致交易一方或者双方失去法人资格 为特征。收购则强调一方对另一方的控制 地位。 • 创建和并购在对外直接投资中各有特点。 7 • ③按照投资动机： • 资源导向型 • 市场导向型 • 要素导向型 • 地缘导向型 • 宗主国导向型 • 全球战略导向型 8 • ④按照投资部门结构分类： • 垂直型 • 水平型 • 混合型 9 • （二）对外间接投资 （International Portfolio Investment） • 1、含义：一国投资者通过证券投资和借贷 资本输出的形式，把资本输往其他国家和 地区,投资者不直接参与这些投资企业的经 营和管理。 • 2、类型： • 国际借贷和证券投资 10 三、外国直接投资发展的特点 • （一）外国直接投资快速增长，对经济发 展的影响力大幅度上升 • （二）发达国家在外国直接投资中居于主 导地位 • （三）美国在外国直接投资来源国中的地 位受到挑战 11 • （四）发展中国家在外国直接投资中的地 位上升，但很不稳定 • （五）中国成为发展中国家引进外资的重 点国家 12 第二节 跨国公司的形成与发展 • 一、跨国公司的基本界定与特征 • 二、跨国公司的形成与发展 13 一、跨国公司的基本界定与特征 跨国公司名称的由来： 跨国公司（Transnational Corporation） 多国公司（Multinational Corporation） 国际公司（International Corporation）、 国际企业（International Business） 全球公司（Glabal Corparation） 宇宙公司（Cosmocorp） 14 1974年联合国经社理事会讨论知名人士小组提 供的《多国公司对发展和国际关系的影响》 的报告时，一位拉丁美洲的代表提出，为了 避免和安第斯条约国家共同创办和经营的多 国联营公司相混淆，建议用“跨国公司”一词 取代“多国公司”。这个建议被会议接受，此 后，联合国正式文献中均使用“跨国公司”一 词。