保集控股集团有限公司2018年公开发行公司债券 - 大公国际资信评估 ....pdf

保集控股2018 年公开发行公司债券 （第二期）信用评级报告 发债情况 本次债券情况 本次债券是保集控股面向合格投资者公开发行的公司债券，发行 总额不超过 16 亿元（含 16 亿元 ），分期发行，其中第一期 4.50 亿 元人民币已于 2018 年 6 月发行完毕，本期为第二期（即 2018 年第二 期），基础发行规模为 1 亿元，附设超额配售选择权，可超额配售不 超过人民币 4.5 亿元（含 4.5 亿元）。发行期限为 3 年，附第 2 年末 公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权。本次债券为固定利率 债券，面值 100 元，按面值平价发行，采用单利按年计息，不计复利， 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。 本次债券由公司实际控制人裘东方以其全部合法财产，包括但不 限于现有的或将来的合法收入、资产变现等对本次债券进行全额无条 件不可撤销的连带责任保证担保。 募集资金用途 本次债券募集资金拟将用于偿还借款和补充营运资金。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 保集控股成立于 1999 年，成立时公司名称为上海保集实业有限 公司，初始注册资本为 500 万元，股东为邬美君和裘祥久，出资比例 分别为 90%和 10%。2000 年，邬美君对公司增资 508 万元，增资后公 司注册资本变更为 1,008 万元。2001 年，裘东方对公司增资 5,000 万元，增资后公司注册资本变更为 6,008 万元，裘东方、邬美君和裘 祥久持股比例分别为 83.20%、16%和 0.80%。2003 年，公司更名为 “上 海保集（集团）有限公司”。后经多次增资、股权转让，2012 年末， 公司注册资本为 29,008 万元，上海佳富投资有限公司（以下简称“佳 富投资”）、上海拓荣营销策划有限公司 （以下简称“上海拓荣”）、 裘东方、黄坚持股比例分别为 34.47%、31.03%、31.03%和 3.47%。之 后，佳富投资多次增资，截至 2013 年末，公司注册资本为 82,208 亿 元，佳富投资持股比例为 76.88%，公司实际控制人为裘东方。2015 7 保集控股2018 年公开发行公司债券 （第二期）信用评级报告 年 11 月，公司更名为现名。截至 2018 年 6 月末，公司股权结构未发 生重大变化，实际控制人为裘东方。 2018 年6 月末 2015 年 2012 年 2003 年 2001 年 1999 年 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司按照《公司法》的规定，并结合公司的实际情况，建立了由 股东会、董事会、监事会和经营管理层组成的治理架构，形成了决策 机构、监督机构和管理层之间的协调制衡机制。公司设股东会，是公 司权力机构；设董事会，由五人组成，董事长一名，董事会是公司的 经营决策机构；设监事会，由三人组成，设主席一人，负责检查公司 财务和监督董事会、高级管理人员的决策行为及其落实；经营管理层 负责公司的日常经营管理工作。公司建立了扁平化管理的组织结构。 扁平化组织结构有助于股东会、董事会和管理层有效进行决策，并使 得决策能够高效的传递和执行。 图2 公司组织结构图 数据来源：根据公司提供资料整理 公司已形成以贸易业务和地产业务为主的经营结构，未来公司将 会继续做优做强这两大业务，同时，积极拓展金融产业、商业业务和 8 保集控股2018 年公开发行公司债券 （第二期）信用评级报告 海外发展业务。公司确定了房地产开发的总体发展思路，提出了 “1+2+2”的业务组合战略，主要分为三个