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3、可收回优先股与不可收回优先股 　　可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发生的优先股时，就往往行使这种权利。反之，就是不可收回的优先股。 优先股的种类 4、可转换优先股与不可转换优先股 可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优先股转换成为一定数额的普通股。 相反条件的，就是不可转换优先股。 可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。 优先股的种类 投资一个公司就是要投资其未来的成长性，分享其成长。 有些公司未来的发展不明朗，或具有不确定性，但现在不投资，将来的投资成本就会较大，如何才能既不失去投资机会，又避免目前的投资风险，而可以在其成长情况出现后分享其成长结果。 这就是可转换债。 债券可以降低投资风险，而通过约定条件转换成普通股，又可分享被投资者的成长结果。 可转换债 可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。 从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。 可转换债 1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》 2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》 可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。 可转换债 可转换债券对投资者和发行公司都有较大的吸引力，它兼有债券和股票的优点。可转换债券的售价由两部分组成： 一是债券本金与利息按市场利率折算的现值； 另一是转换权的价值。转换权之所以有价值，是因为当股价上涨时，债权人可按原定转换比率转换成股票，从而获得股票增值的惠益。 可转换债 可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换公司股票的债券”， 是指公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的公司股权。 可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。 可交换债 可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人。一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为控股子公司。 可交换债 次级债 　　“次级”来源于英文subordinated一词，意思是从属的、居于次要地位的，在银行术语中一般用来表示债务的偿还次序。 　　次级债是一种偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务（包括高级债务和担保债务）的特殊债务形式。相对于债权人而言，即次级债权；相对于债务人而言，为次级债务。 次级债 次级债不是次级贷款。 次级债券（Subordinated Debentures）是次级债的一种，是指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险。 目前国际上次级债券多为商业银行所发行。 次级债券的次级只是针对债务的清偿顺序而说的，即若公司一旦进入破产清偿程序，该公司在偿还其所有的一般债务（高级债券）之后，才能将剩余资金来偿还此类次级债券，也就是说其享有对公司资本的第二追索权。 次级债 欢迎提问 谢谢大家 * 专项调查清单 律师认为需要进行深入、细致调查的事项。 1、调查清单 2、问卷调查 3、谈话笔录 调查材料的分析、分类和装订 1、分类 材料来源 文件性质 时间顺序 法律主体 2、结构 调查取证 材料的真实性核实 （1）分析材料和材料之间的对应情况 （2）向有关政府部门核对证书的真实性 （3）向第三者函证 （4）和其他中介机构沟通及核对 调查取证 独立收集证据材料 （1）向有关政府部门调取证据材料 （2）和目标企业工作人员的交流 （3）实地考察 尽职调查报