货币政策与银行监管的关系分析.pdf

维普资讯 第 5卷 第 2期 南 京 审 计 学 院 学报 Vo1．5，NO．2 2008年 5月 JournalofNanjingAuditUniversity M ay，2008 货币政策与银行监管的关系分析 吴 胜 (浙江金融职业 学院 ，浙江 杭州 310018) [摘 要]货币政策和银行监管是一 国金融当局调控和管理金融活动 的两大手段 ，二者在根本 目标一致 的基础 上相互 区别 ，又紧密联系。金融机构的规范运作和稳健经营是货 币政策传 导有效的必要前提 行监管通过维护 金融体系的安全与稳定，可以保证货币政策 目标 的实现不受意外干扰 。货币政策工具的运用在一定程度上也会促 进银行监管 目标的实现。另外，各 国不 同的监管体制也影响着货 币政策与银行监管的关系。 [关键词]货币政策；银行监管；中央银行；监管体制 [中图分类号]F822．2 [文献标识码]A [文章编号-11672—8750(2008)02—0045一O4 一 、 货币政策和银行监管是金融运行与管理的 是维护信用和支付体系的稳定 ，保障金融安全 ，维护 两大手段 存款人的利益。二是所采取的方法 、措施不 同。货 币政策主要是运用各种货 币政策工具 ，通过利益导 货币政策和银行监管是一 国金融当局调控和管 向实现对经济主体 的间接调控 ，进而调节社会信用 理金融活动的两大手段 ，是一个 国家经济金融运行 总量 ；银行监管主要是运用法律、行政和经济手段 ， 和管理 的基本要素 ，二者在根本 目标一致 的基础上 通过确定审慎监管指标 、限定金融机构经营行为等， 相互区别 ，又紧密联系。 直接对金融业实施监督管理 。三是作用机制不同。 首先 ，二者的最终 目标是一致的，都是为一国的 货币政策一般通过金融机构或金融市场等中间环节 经济和社会发展营造 良好 的货 币金融环境。货币政 的传导，最终影响到实体经济的运行，其作用时滞较 策以物价稳定为直接 目标，银行监管以金融稳定为直 长 ，传导效率受制于金融机构或金融市场；银行监管 接 目标 ，而这两个 目标是一枚硬币的两面 ，二者具有 则仅仅作用于金融机构或金融市场 ，对金融机构的 内在一致性。一国的经济发展需要有 良好的货 币金 影响无需 中间环节传导。四是对金融机构的影响程 融环境 ，这既包括货币稳定 ，又包括金融稳定。因此 ， 度不同。货币政策对金融机构 的影响程度取决于政 在一国金融市场化运作与发展的过程中，制定执行货 策工具力度大小和金融机构对利益变化的敏感性 ； 币政策与实施银行监管具有同等重要的地位与作用 。 银行监管则是通过运用行政 、法律手段要求金融机 其次 ，它们之间又存在着明显 的差异性和不可 构必须 “为或不为”，对金融机构的约束力较强。五 替代性 。一是具体 目标不同。货币政策着眼于价格 是总体特征不 同。货币政策具有政策性 、调节性和 稳定 ，侧重于对货 币、信用总量 的宏观调控 ，目的在