红星美凯龙家居集团股份有限公司2018年度主体信用评级报告.pdf

企业主体信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、本报告中受评主体的信用评级作为受评主体发行超短期融资券所使用的主体信用评 级。 二、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 三、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 四、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网 （）公开披露。 五、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 六、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 七、本报告信用等级自出具之日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变 更等级和公告等级变化的权利。 八、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 企业主体信用评级报告 受评主体 公司前身为上海红星美凯龙家居家饰品有限公司（以下简称“美 凯龙家居”），成立于2007 年6 月，由红星家具集团有限公司（以下简 称“红星集团”）和上海红星美凯龙投资有限公司（2016 年12 月更名 为红星美凯龙控股集团有限公司，以下简称“红星控股”）共同出资成 立，初始注册资本为 1.20 亿元，其中红星集团持股90%，红星控股持 股 10%。2007 年11 月，红星集团将其所持有的90%股份全部转让给红 星控股。2008 年12 月，美凯龙家居引入海外战略投资者美国华平投资 集团（以下简称“华平集团”），新增海外股东华平基金下属全资子公 司Candlewood Investment SRL（以下简称“Candlewood”）和Springwood Investment SRL （以下简称“Springwood”），注册资本增至1.45 亿元， 红星控股持股比例变更为83.00%，Candlewood 和Springwood 分别持 股10.73%和6.27%。此后经过多次增资及吸收合并，美凯龙家居于2010 年变更为外商投资股份有限公司，并更名为现名，至2015 年2 月，红 星控股、Candlewood 和Springwood 分别持有公司80.52%、10.97%和 5.88%的股份。2015 年6 月，公司在香港联交所上市（代码：1528.HK）， 共募集资金72.19亿港元，上市后红星控股、Candlewood 和Springwood 持股比例分别下降至68.44%、9.33%和5.00%。2018 年1 月17 日红星 家居在A 股上交所上市（简称：美凯龙，代码601828.SH），发行股票 数量为31,500 万股，发行完成后，红星控股持股比例由68.44%下降至