CFP资料投资规划讲义.doc

PAGE PAGE PAGE 423 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc202772569 第一章 投资理论 PAGEREF _Toc202772569 \h 5 HYPERLINK \l _Toc202772570 第一节 组合理论与资产定价模型 PAGEREF _Toc202772570 \h 6 HYPERLINK \l _Toc202772571 一、风险与风险态度测定 PAGEREF _Toc202772571 \h 6 HYPERLINK \l _Toc202772572 二、资产组合的有效集 PAGEREF _Toc202772572 \h 19 HYPERLINK \l _Toc202772573 三、风险资产与无风险资产的配置 PAGEREF _Toc202772573 \h 29 HYPERLINK \l _Toc202772574 四、资本资产定价模型（CAPM） PAGEREF _Toc202772574 \h 34 HYPERLINK \l _Toc202772575 五、风险套利定价理论（APT） PAGEREF _Toc202772575 \h 48 HYPERLINK \l _Toc202772576 第二节 市场有效性与行为金融学 PAGEREF _Toc202772576 \h 63 HYPERLINK \l _Toc202772577 一、随机漫步与有效市场假定 PAGEREF _Toc202772577 \h 63 HYPERLINK \l _Toc202772578 二、资产组合的有效集 PAGEREF _Toc202772578 \h 70 HYPERLINK \l _Toc202772579 三、市场的有效性检验 PAGEREF _Toc202772579 \h 73 HYPERLINK \l _Toc202772580 四、有效市场的启示 PAGEREF _Toc202772580 \h 81 HYPERLINK \l _Toc202772581 五、我国股票市场有效性问题的实证检验 PAGEREF _Toc202772581 \h 84 HYPERLINK \l _Toc202772582 第二章 固定收益证券分析 PAGEREF _Toc202772582 \h 91 HYPERLINK \l _Toc202772583 第一节 债券的价格与收益 PAGEREF _Toc202772583 \h 92 HYPERLINK \l _Toc202772584 一、债券的特点与种类 PAGEREF _Toc202772584 \h 92 HYPERLINK \l _Toc202772585 二、债券定价 PAGEREF _Toc202772585 \h 97 HYPERLINK \l _Toc202772586 三、债券的收益率 PAGEREF _Toc202772586 \h 99 HYPERLINK \l _Toc202772587 四、债券的时间价格 PAGEREF _Toc202772587 \h 103 HYPERLINK \l _Toc202772588 五、违约风险和债券价格 PAGEREF _Toc202772588 \h 105 HYPERLINK \l _Toc202772589 第二节 利率期限结构 PAGEREF _Toc202772589 \h 110 HYPERLINK \l _Toc202772590 一、确定的期限结构 PAGEREF _Toc202772590 \h 110 HYPERLINK \l _Toc202772591 二、期限结构理论 PAGEREF _Toc202772591 \h 115 HYPERLINK \l _Toc202772592 三、我国的利率环境以及利率期限结构的特点 PAGEREF _Toc202772592 \h 120 HYPERLINK \l _Toc202772593 第三节 债券组合的管理 PAGEREF _Toc202772593 \h 124 HYPERLINK \l _Toc202772594 一、利率风险与久期 PAGEREF _Toc202772594 \h 124 HYPERLINK \l _Toc202772595 二、消极的债券管理策略 PAGEREF _Toc202772595 \h 130 HYPERLINK \l _Toc202772596 三、积极的债券管理策略 PAGEREF _Toc202772596