财务管理理论与案例课件第三版第11章现金流管理案例.pdf

东北财经大学出版社 目 录  11.1 企业集团资金集中管理  11.2 现金流诊断  11.3 分红与现金流  11.4 研发与现金流 11.1 企业集团资金集中管理 •11.1.1 资金集中管控模式的选择 1.理论 (1)统收统支模式 (2)拨付备用金模式 (3)结算中心模式 (4) 内部银行模式 (5)财务公司模式 11.1 企业集团资金集中管理 •11.1.1 资金集中管控模式的选择 表11—1 各资金集中管理模式比较 资金集 资金集中 中管理 权利配置 结构设置 账号管理 功能 管理模式 程度 统收统支 高度集 成员企业无现金经营 成员企业不设置财务部门，资 成员企业不独立设置账 报账中心 模式 中 权与决策权 金管理部门为集团总部财务部 号 门 拨付备用 高度集 成员企业以集团规定 成员企业不设置财务部门，资 成员企业不独立设置账 报账中心 金模式 中 的支出范围为限，具 金管理部门为集团总部财务部 号 有少量现金经营权与 门 决策权 结算中心 相对集 成员企业有现金经营 成员企业设置财务部门，内部 成员企业有独立的账号 结算中心、监控中心 模式 中 权与决策权，但超过 结算中心是设立于集团总部财 ，一般为二级账号 限额要申请 务部门内的独立的职能机构 内部银行 相对集 成员企业有现金经营 成员企业设置财务部门，内部 内部银行统一开立，成 结算中心、监控中心 模式 中 权与决策权，对贷款 银行是内部资金管理机构 员企业在内部银行开设 、信贷中心 也有权自行安排 存款账户和贷款账户 财务公司 相对分 成员企业有现金经营 成员企业设置财务部门，财务 成员企业有独立的账号 结算中心、融资中心 模式 散 权与决策权 公司是独立的企业法人，是非 、信贷中心、投资中 银行金融机构 心、信息中心 11.1 企业集团资金集中管理 •11.1.1 资金集中管控模式的选择 图11—1 不同资金集中管理方式与阶段 11.1 企业集团资金集中管理 •11.1.1 资金集中管控模式的选择 2.案例:中石油资金集中管理的多步走发展战略 (1)初始建设:由分散管理到差额集中 (2)中期发展:结算中心为主,财务公司为辅 ①结算中心的大力推广 ②财务公司稳步建设 ③并存的管理模式 ④未来趋势：财务公司作用不断上升，构建企业现金池 11.1 企业集团资金集中管理 •11.1.1 资金集中管控模式的选择 3.案例分析 中石油资金集中管理模式的选择并非一蹴而就，而是根 据公司发展阶段与实际情况进行理性选择。在公司资金集中 管理的初期，由于公司重组刚刚完成，产权结构和内部利益 关系复杂，选择使用阻力较小的差额集中方式；随着公司内 部对资金集中管理思想的逐步接纳和产权关系的理顺，以地 区公司为主体的结算中心模式大规模应用并一度成为公司集 中管理的主要方式；但是，内外部环境一再改变，单纯以地