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顺丰借壳上市整体操作方案 第一章 本次交易概述 一、本次交易的背景和目的 （一）本次交易的背景 1、上市公司成长性较弱，未来发展前景不明朗 上市公司的主营业务为生产、销售稀土合金镀层钢丝、钢绞线和 PC 钢绞线 等金属制品。近年来，我国经济已经由高速增长转向中高速增长，不仅表现为经 济增速的放缓，更表现为增长动力的转换、经济结构的再平衡。我国制造业也面 临着经济转型、整体出口下降、国内经济下行压力持续增加、国内制造业去库存 压力增大等不利因素。受此影响，2013 年、2014 年和 2015 年，上市公司实现 的净利润分别为 4,028.10 万元、2,412.44 万元和 2,513.06 万元，整体呈快速下 滑趋势。在市场竞争激烈、客户需求变化等多重背景下，公司现有主营业务未来 的盈利成长性不容乐观。 鉴于上述情况，为了保护广大股东的利益，使上市公司盈利能力能够保持持 续健康的发展，上市公司决定进行本次重大资产重组，从传统的金属制品制造转 型成为国内领先的快递物流综合服务提供商，将现有资产出售，同时注入持续盈 利能力较强的快递业务优质资产，保护上市公司广大股东特别是中小股东的利益。 2、快递行业发展前景广阔 通过本次交易，上市公司将转型成为国内领先的快递物流综合服务提供商， 进入快递行业。2015 年，我国快递市场业务量达到 206.67 亿件，业务收入达到 2,769.60 亿元，分别比上年增长 48.0%和 35.4%，目前我国已成为全球最大的 快递市场。此外，快递上游产业不断转型升级，农业、制造业、其他服务业等行 业也将逐步与快递接轨，快递上游需求空间继续膨胀。 随着农村市场、西部地区、跨境网购、食品生鲜领域和医药领域快递需求的 释放，无论从市场拓展还是从区域扩张，未来快递行业都将保持高速增长。根据 《国务院关于促进快递业发展的若干意见》（国发[2015]61 号）提出的发展目 标，到 2020 年，我国快递市场规模稳居世界首位，快递年业务量达到 500 亿件， 年业务收入达到 8,000 亿元。我国快递行业发展存在以下有利因素： ①我国经济稳定增长将带动快递行业的持续发展 地区人均收入水平与快递行业的发展密切相关。2014 年，中国人均 GDP 达 7,589 美元，全球排名第 80 位，已接近人均 GDP 10,000 美元的发达国家标准。 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提出“到 2020 年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比 2010 年翻一番”，为实现这一 目标，“十三五”时期，国内生产总值每年平均增长速度需保持在 6.5%以上。宏 观经济的持续稳定增长将带动快递行业的快速发展。 ②宏观政策大力支持快递行业发展 国家大力支持快递行业发展。2014 年 9 月，国务院下发《物流业发展中长 期规划（2014—2020 年）》，要求着力降低物流成本，提升物流企业规模化、 集约化水平、加强物流基础设施网络建设，大力提升物流社会化、专业化水平。 2015 年 10 月，国务院下发《国务院关于促进快递业发展的若干意见》（国发 [2015]61 号），要求到 2020 年，基本建成普惠城乡、技术先进、服务优质、安 全高效、绿色节能的快递服务体系，形成覆盖全国、联通国际的服务网络，要求 各级政府深入推进简政放权，优化快递市场环境，加大政策支持力度，改进快递 车辆管理，鼓励各类资本依法进入快递领域，支持快递企业兼并重组、上市融资。 ③交通设施的持续改善为快递行业发展提供保障 截至 2015 年底，全国铁路营业里程 12.1 万公里，其中高速铁路超过 1.9 万 公里；全国公路总里程达到 457.73 万公里，其中高速公路 12.35 万公里；全国 民用运输机场 210 个。我国交通运输基础设施网络的日趋完善有力保障了快递 行业的快速发展。 ④我国人均快递支出和使用量仍然较低，发展空间巨大 根据国家邮政局公布的历年邮政行业运行情况，我国人均快递使用量从2008 年的 1.1 件上升至 2015 年的 15.0 件，年人均快递支出从 2008 年的 30.8 元上 升至 2015 年的 201.5 元，虽然有较大幅度上升，但相比美国和日本同期年人均 快递使用量有较大差距，我国人均使用快递量还有很大的发展空间。人均使用快 递量的上升也会带动人均快递支出