日内交易策略与技巧.pdf

华尔街新发展：即日操盘 华尔街这条当今全世界最著名的街道，在过去几十年中，从一个美国的股票交易场所， 发展成为全世界的金融中心。而随着科技水平的飞速提高和广泛应用，许多华尔街的交易业 务，也扩展到了全美国甚至全世界的各个角落。 1952 年，纽约股票市场每日成交股票数量是 130 万股，当时在美国只有 4% 的人口拥有股 票。1952 年底，整个纽约股票市场的资金融资数量是 1.2 亿美元，而当时的道琼斯工业指数 是 291.90 点。到了二十世纪末，超过八千万的美国居民直接拥有股票，还有相当多的美国 人通过共同基金、退休基金等间接拥有股票。目前，纽约股票市场上共列有 3100 个不同公 司的股票，市场融资金额超过 16 兆亿美元。纽约股票市场一天的股票交易数额超过 15 亿股。 而道琼斯工业指数在最高峰时突破了 11000 点。 记得上个世纪 80 年代末我刚到美国时，住在一个美国人的家里。有一天早上，报纸头版 头条消息是道琼斯指数首次突破 3000 点，这在当时来说是个具有历史意义的数字。我当时 很难设想十年过去，该指数会比那时高四倍。道琼斯指数在 1995 年 11 月时第一次突破 5000 点，到 1999 年 3 月突破 10000 点，1999 年 5 月 13 日突破 11000 点，并接着向 12000 点靠 近，但随后的熊市又导致道琼斯指数一直跌到 9000 点以下。 刚刚出现三十多年的电子交易股票市场——纳斯达克股票市场，在华尔街上并没有一个 固定的交易场所，但其交易规模已在最近超过了老牌的纽约股市。通过与欧洲、日本等地的 股票交易结构合作，纳斯达克股市已经开始成为一个全球性的金融交易市场，它的发展代表 了世界金融交易的大趋势。世界各地的投资者通过先进的电脑通讯网络，可以在任何时间、 任何地点操作任何国家的股票及其它证券已经是一个必然趋势。 我在过去七年中主要从事的是电子即日操盘，这是华尔街必威体育精装版和发展最快的操盘方式。 即日操盘主要是指通过与股市直接联网的先进电脑网络，在同一天之内买卖股票并以此 来赚取利润。在股市收市以前即日操盘手的目标是结束所有的操盘活动，在股市收盘的时候， 没有任何股票留在自己手上。 买卖股票当然是以赚钱为目标，但是对于即日操盘手来说，即使买进的股票没有赚到钱， 他也应该将这些股票卖掉。有的操盘手会在一天之内做几笔交易，而有的操盘手可以做几百 笔交易。 虽然股票在西方国家已经有几百年的历史，但是电子即日操盘是上个世纪 80 年代末、90 年代初才出现的。这种新的股市交易方式在美国出现后，立刻得到了爆炸性的发展，并且逐 渐扩展到西欧以及日本等国家。一个专业即日操盘公司一般有几百名到上千名专业的即日操 盘手。从表面看各个公司的操盘手人数并不是非常多，但是由于每个即日操盘手交易数额非 常大，因此即日操盘公司的股票交易额在股票市场中占了相当大的比例。比较大一些的操盘 公司每个月的股票交易额可以达到数亿股股票。 目前美国大约有几十家大小不等的即日操盘公司，这些公司的专业即日操盘手近一万人。 进入上个世纪 90 年代中期以后，由于网络的快速发展，互联网在全世界的普及率大幅提高， 因此越来越多的投资者开始上网买卖股票。有的股票交易是跨越国界的，比如说欧洲国家、 日本、中国香港等地的投资者操盘美国股票也逐渐普遍起来。而这一现象今后随着世界经济 一体化以及互联网的不断扩张将普及到世界各个角落。 美国在 2000 年对全国即日操盘手作过一个非常详细和完整的调查研究。该研究报告给我 们提供了一些挺有意思的数据。据统计，在职业即日操盘手中间，平均年收入大约在 7 万美 元左右。仔细分析一下他们的收入情况，可以发现即日操盘手的收入非常不均衡，有 25% 左右的人年收入在 5 万美元以下，另有 25%左右的人年收入在 5～10 万，28%左右在 10～ 20 万之间，还有 22%左右的人年收入超过 20 万美元。美国的平均年工资大约在 2.4 万美元 左右，因此我们可以看到即日操盘手的平均工资大约是美国平均工资的三倍。这其中有些人 获得非常高的报酬，年收入突破 20 万的大约占 20～25% ，但是也有同样数量的人年收入没 有达到 5 万美元。 另外根据抽样调查显示，有 80%以上的操盘手需要一年左右的时间才能成为一个稳定赢 利的操盘手。而对相当数量的人来说，一年时间仍然不够，他们需要更多的时间来学习操盘 技能。但是在职业操盘手当中，有接近 80%的即日操盘手都能够比较稳定地赚钱。也就是 说，绝大