600505_西昌电力招股说明书.pdf

四川西昌电力股份有限公司 公开发行5500万股A股路演公告 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]21 号文核准，四川西昌电力股份 有限公司( 以下简称发行人或西昌电力)将发行5,500 万A 股。发行人本次采用网 上累计投标询价方式向社会公众公开发行每股面值为1.00元的人民币普通股（A 股） 5,500 万股，按照5 倍的超额认购倍数最终确定发行价格。 为了便于投资者了解发行人和本次发行的有关情况，根据中国证监会《关于新 股发行公司通过互联网进行公司推介的通知》，发行人与主承销商广发证券股份有 限公司定于2002 年5 月13 日（星期一）下午14：00- 18：00 ，在全景网络（） 进行公司推介活动。 届时参加人员为：发行人董事长李良龙先生、总经理罗俊先生、副总经理兼董 事会秘书徐元珏先生、副总经理兼财务经理王成珍女士、主承销商有关领导及项目 负责人。 敬请投资者关注。 四川西昌电力股份有限公司 2002年5月11日 四川西昌电力股份有限公司 （四川省西昌市老西门街13号） 首次公开发行股票招股说明书 主承销商：广发证券股份有限公司 广州市天河北路 183号大都会广场38楼 四川西昌电力股份有限公司招股说明书 发行人董事会声明 发行人董事会已批准本招股说明书及其概要，全体董事承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对 发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与此相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 特别提示 2001年本公司增加固定资产原值211,933,355.39元，其中瓦都水库增加固定资 产原值77,363,883.86元，农网改造工程增加固定资产原值89,759,042.88元。瓦都 水库建成后，2002年增加发电量约1500万Kwh，2002年以后每年增加发电量约4000 万Kwh，同时每年增加固定资产折旧约150万元，2002年对公司利润有一定贡献，2002 年以后对公司利润有较大贡献；农网改造工程完成后，会稳定供电区域，扩大供电量， 但同时每年将增加折旧约250万元。总体而言，固定资产的增加对公司2002年的利 润影响不大，对2002年以后的利润增长有利。 特别风险提示 1、截止2001年12月31日,本公司的资产负债率为63.54%，长期负债较高， 公司部分重要资产作为向银行贷款的抵押物，若不能按时偿还贷款，该部分资产将 被处置； 1999年至2001年，公司的流动比率、速动比率较低，2001年 12月31 日的营运资金约为-1317万元，公司偿债压力较大。 2、本公司属西部民族地区水电骨干企业，为了保护长江上游生态环境，凉山 州人民政府制定了支持地方小水电企业发展的财政扶持政策，1999年和2000年， 补贴收入分别为1105.59万元和200万元。由于收取贴费标准调整导致供电贴费收 入从 1999 年的638.62 万元减少到2001 年的 158.03 万元。虽然公司主营业务利润 从 1999年到2001年年均增长 13.86%，但由于补贴收入下降，导致净利润从1999 年到2001年年均下降9.32%。 1 四川西昌电力股份有限公司招股说明书 3、公司从2000年1月起，五年内享有15%的所得税优惠政策，期满后如果不 能继续享有该项政策，将对公司的效益造成一定的影响。 4、公司拟收购项目—越西铁马二级低水头大流量电站造价为每千瓦7700元， 与凉山州