基于契约关系的PPP项目治理机制研究-土木工程规划与管理专业论文.docx

IIIIIllllllIllIIIllII IIIIIllllllIllIIIllII 11liElll II U1 Y1 9 1 8288 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中南 大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本 研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名： 海!塑生 日期：丝年卫月上日 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文，允许学位 论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用 复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所 将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公 众提供信息服务。 日期：2坐年上月上日 摘要PPP模式是在市场经济环境下公共基础设施建设中发展起来的 摘要 PPP模式是在市场经济环境下公共基础设施建设中发展起来的 一种新型的项目融资与实施模式。在公共基础设施建设中引入多元投 资，结合市场化竞争机制的制度安排是符合效率要求的。但是在市场 经济条件下，PPP不仅仅只是一个融资工具，民营企业的进入带来的 融资结构的变化必然引起项目治理结构的变化，民营企业在项目组织 中的治理作用恰恰成为了项目管理效率提高的一个因素。由于PPP 项目在投资主体和管理模式方面的复杂性，已经超出了传统的项目管 理理论的研究范围，必须把PPP项目管理的问题提到治理的高度来研 究和解决。 根据现代契约理论，PPP项目的本质就是项目的各个参与者缔结 的一组契约的集合。这些契约的重要作用之一就是对各个要素所有者 之间的权利、责任和义务进行界定，对项目组织租金进行合理分割， 从而促进各个项目参与者之间的相互合作。因此，本文运用契约理论 的分析工具，从提高项目合作效率的视角来研究PPP项目的治理问 题。 首先，从契约的角度对PPP项目治理的总体思路进行了论述。分 析了PPP项目契约的主要特征、项目契约主体之间的合作博弈关系、 以及由非合作博弈向合作博弈转变的条件，指出PPP项目合作剩余的 创造和分割是项目组织的核心问题。接下来探讨了契约在PPP项目治 理中的作用，通过对明确契约关系的治理和弹性治理这两种机制的比 较，得出项目治理效率应该是基于契约的履行和剩余权利配置效率基 础上的项目契约主体之间的合作效率，但是由于单边治理和共同治理 的局限性，为了实现契约主体的合作效率必须在共同治理的基础上充 分利用关系契约进行治理。 然后，以PPP项目治理结构为框架，以契约治理为纽带，分别对 项目投资人、项目经理和承包商的治理内容进行了研究。(1)从融资契 约和股权结构的角度对PPP项目的股东治理机制进行了分析，探讨了 民营企业参与PPP项目合作的基本条件以及不同股权结构的项目的 核心治理问题，在此基础上对政府与民营企业的利益冲突禾DS JJ益平衡 问题进行了分析，并对政府和民营企业之间的所有权配置进行了合作 博弈分析，得出适度集中的股权结构可以通过合理地股权制衡推动项 目治理结构的形成，有利于提高项目治理效率。(2)从契约关系的角度 对项目经理的行为治理和约束激励机制进行了分析，通过对项目经理 对项目经理的行为治理和约束激励机制进行了分析，通过对项目经理 与业主之间的契约的自我履行范围及其边界的分析，提出了项目经理 的契约治理思路，并分别对项目经理的约束契约、报酬激励契约和控 制权激励契约进行了研究。(3)探讨了承包商的治理机制的选择，指出 承包商的合作效率的实现需要在正式契约的基础上，利用关系契约和 剩余权利的合理配置进行治理，并对承包商的关系契约和剩余权利的 配置方式进行了模型分析。 最后，在上述基础上，设计了PPP项目治理水平评价指标体系， 提出了PPP项目治理水平的综合评价方法，并分析了一个案例。 关键词：PPP模式，项目治理，契约 ABSTRACTPPP ABSTRACT PPP model is a new type of project financing and implementation model developed in the market economy of public infrastructure construction．The introduction of multi．investment combined with the institutional arrangements of market—oriented competition m