分级基金上折与下折的计算方法.docxVIP

150189下折前价格是五六毛，但是折算是按照净值折算的。比如说某投资者持有1000份150189基金，折算前净值是0.317元；折算之后就变成持有317份B份额，净值变成1元。折算前后你持有的基金金额都是317元，没有盈亏。但是你实际上持有的基金是按照价格计价的，下折是按照净值折算，也就是说五六毛的价格被当做三毛多折算了，这里就实现了2毛左右的亏损。下折之后当天（7月8日）的 HYPERLINK /s?wd=%E5%9F%BA%E9%87%91%E5%87%80%E5%80%BCtncprfenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1dbPjmYn101mhm4nhFhPANB0ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3ErHnLrH01nHfkPjDsn1RzrjDz \t _blank 基金净值是1元，你看到的1.422元（7月10日）是因为这只基金这两天股票市场上涨带动这只基金涨了40%+。下折当天你由于持有基金下折实现了价格到净值的亏损，损失是（0.574-0.317）/0.574=44.77%；持有两天基金价格上涨了42.2%，也就是说从折算到现在你持有这笔基金的收益为（1-44.77%）*（1+42.2%）-1=-21.47%。折算到现在亏损了21.47%。 1. 分级基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算；有的基金是对 HYPERLINK /s?wd=%E6%AF%8D%E5%9F%BA%E9%87%91tncprfenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1Y1nWuWmvRzPym1PAu-r0KYUHYzPW6vrjb3njR0mv4YUWYYPj01rHD3n7qWTZc0IgF_5y9YIZ0lQzqlpA-bmyt8mh7GuZR8mvqVQL7dugPYpyq8Q1nvnW6YrjnzrHnsnHnYrjfdn6 \t _blank 母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在 HYPERLINK /s?wd=%E5%9F%BA%E9%87%91%E6%8B%9B%E5%8B%9F%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%B9%A6tncprfenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1Y1nWuWmvRzPym1PAu-r0KYUHYzPW6vrjb3njR0mv4YUWYYPj01rHD3n7qWTZc0IgF_5y9YIZ0lQzqlpA-bmyt8mh7GuZR8mvqVQL7dugPYpyq8Q1nvnW6YrjnzrHnsnHnYrjfdn6 \t _blank 基金招募说明书里进行说明。2. 分级基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。分级基金不定期需要有触发条件。分级基金不定期上折通常是当 HYPERLINK /s?wd=%E6%AF%8D%E5%9F%BA%E9%87%91tncprfenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1Y1nWuWmvRzPym1PAu-r0KYUHYzPW6vrjb3njR0mv4YUWYYPj01rHD3n7qWTZc0IgF_5y9YIZ0lQzqlpA-bmyt8mh7GuZR8mvqVQL7dugPYpyq8Q1nvnW6YrjnzrHnsnHnYrjfdn6 \t _blank 母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5)，此时B份额可能已经突破2，那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性；而分级基金下折通常是B份额的净值跌至0.25，主要目的是为保护A份额持有人的利益。 简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。 结论：B遇到上折或下折，A是不受损失的。遇到B上折或下折，A不仅没损失而且还存在 HYPERLINK /s?wd=%E5%A5%97%E5%88%A9%E6%9C%BA%E4%BC%9Atncprfenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1dhPADdnW0Ym17WuW