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黑天鹅：如何应对不可预知的未来 分 享 人: 作者简介 纳西姆·尼古拉斯·塔勒布，1960 年出生。获得沃顿商学院MBA学位和巴黎第九大学博士学位。现任纽约大学库朗数学研究所研究员。是安皮里卡资本公司的创办人。2009年Crainer Dearlove最具影响力的50位商业思想家。著有《黑天鹅》、《反脆弱》、《随机致富的傻瓜》等作品。 名称由来 black swan 在发现澳大利亚的黑天鹅之前，17世纪之前的欧洲人认为天鹅都是白色的。但随着第一只黑天鹅的出现，这个不可动摇的信念崩溃了。黑天鹅的存在寓意着不可预测的重大稀有事件，它在意料之外，却又改变一切。人类总是过度相信经验，而不知道一只黑天鹅的出现就足以颠覆一切。 事件特点 一般来说，“黑天鹅”事件是指满足以下三个特点的事件： 首先，它具有意外性。 第二，它产生重大影响。 第三，人的本性促使在事后为它的发生编造理由，并且或多或少认为它是可解释和可预测的。 逻辑分析 大约在400年前，培根就曾经发出这样的警告：当心被我们自己思想的丝线束缚。但我们总是犯这种错误，总是以为过去发生过的事情很有可能再次发生，所以免不了会凭经验办事。比如，我们经常编出简单的理由或故事来解释我们尚不知晓的复杂事情。例子：我们无法预知在未来的某一天股市的涨跌，据以预测的理由要么过于简单化了，要么根本就是错误。事实上，真正重大的事件是无法预知的， Taleb把这称为“黑天鹅”。作者的这一论点，对于那些靠预测经济发展为业的专家们而言，可以说是沉重的一击。 著名黑天鹅事件回顾 泰坦尼克号这艘当时世界上最大的豪华客轮，被称为“永不沉没的梦幻客轮”。谁都没有想到它会沉没。它于1912年4月10日从英国南安普顿驶往纽约，但就在其处女航的第4天晚上，因为在北大西洋撞上冰山而沉没。由于缺少足够的救生艇，这次“黑天鹅事件”中，1500人葬身海底，成为迄今为止最著名的一次海难。 金融风暴长期资本管理公司依据历史数据建立了复杂的定量模型，并认为新兴市场利率将降低，发达国家的利率走向相反，于是大量买入新兴市场债券，同时抛空美国国债。出乎预料，1998年8月，俄罗斯宣布卢布贬值延迟三个月偿还外债，俄罗斯国债大幅贬值并完全丧失流动性。从5月俄罗斯金融风暴到9月全面溃败，这家声名显赫的对冲基金在短短150余天内资产净值下降90%，出现43亿美元巨额亏损，仅剩5亿美元，濒临破产。俄罗斯国债的大幅贬值就是一只无人能预见的黑天鹅，它再次印证了这一观点：对于不可预计的突发事件的发生，金融市场是没有准备的。 合伙人 “9·11”事件2001年9月11日上午，美国人刚准备开始一天的工作，恐怖分子劫持了4架飞机撞向纽约世贸中心与华盛顿五角大楼。3000多人在这次黑天鹅事件中丧生，美国的经济此后一度处于瘫痪状态，巨大的经济损失无法用数字来统计。这是一起典型的黑天鹅的事件，出乎意料，产生重大影响。 欧债危机谁都知道金融危机不会轻易过去，但谁都没想到，另一只黑天鹅是欧债，它以主权债务危机的形式出现——起源于国家信用，即政府的资产负债出现危机。2009年12月，全球三大评级公司标普、穆迪和惠誉分别下调希腊的主权债务评级，由此引发一系列“蝴蝶效应”：“欧洲五国 PIIGS”(Portugal-葡萄牙、Italy、Ireland-爱尔兰、Greece、Spain-西班牙)的信用评级全部被调低，时隔两年，欧债危机向欧洲核心国家法国、德国等蔓延...... 欧债危机的黑天鹅效应：英国脱欧 平均斯坦VS极端斯坦 平均斯坦：特定事件的单独影响很小，只有群体影响才大。平均斯坦的最高法则：当你的样本量足够大时，任何个例不会对整体产生重大影响。最大的观察值虽然令人吃惊，但对整体而言最终微不足道。 特点：可以从历史数据中获得知识规律 eg.身高、智商、牙医收入、车祸、死亡率等 平均斯坦 极端斯坦 极端斯坦：是指个体能够对整体产生不成比例的影响。能够制造黑天鹅现象，也确实制造了因少数事件已经对历史产生了巨大影响。这是本书的主要观点。 特点：不能从历史数据中获得知识 eg.单个作家图书销量、财富、Goole有哪些信誉好的足球投注网站量、语言的使用人数、战争地震恐怖事件死亡人数等 平均斯坦与极端斯坦 平均斯坦：我们受到集体事件、常规事件、已知事件和已预测到的事件统治； 极端斯坦：我们受到单个事件、意外事件、未知事件和未预测到的事件的统治。 认识论误区： 罗素，归纳法：从有限的确定的已知，推测无限的未知。eg.1001天的火鸡 波普尔，证伪主义：理论不能证实只能证伪。证伪是找出理论的一个反例，从而否定理论，使其不能证实。 猜想：提出一个猜想，并开始寻找证明猜想错误的事例。反面证明能够更靠近真相。（数学） 叙述谬误 叙