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基金从业科目二考前必备知识点 优先无保证债券是公司债的主要形式。 通常而言，收益率曲线的正常形态是上升收益曲线。 浮动利率=基准利率＋利差。 本质上，回购协议是一种“证券抵押贷款”。 若采用实物交割，回购利率“较低”。 金融期权交易实际上是一种权利的“单方面让渡”。 互换合约交换的是双方认为等值的现金流。 资产=负债+所有者权益。 方差表示的是一组数据的离散程度。 利息倍数是企业偿债能力的风险指标。 长期待摊派费用不是利润表的构成。 实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利息率。 及其利率和远期利率的区别在于计息的起点不同。 中位数适用于偏斜分布。 企业第一会计报表是“资产负债表”。 现金流量表按收付实现制编制。 备兑权证是银行、金融机构备在那以供队副的权证。 可转让债券6个月后可转股票，转换权利最长持续6年，最后1年。 PMI50，经济在发展，反之，在衰退。 认股权证的价值=内在价值+时间价值。 股票拆分和合并不改变股东的权益。 投资产品的风险高意味着“潜在”收益高。 优先股无表决权，拿固定比例的股息。 企业剩余财产清算，普通股排最后。 定向增发的特定对象：公司控股股东、战略投资者、实际控制人及其控制的企业。 公司分立，不能回购自己公司的股票。 经济附加值模型是股票估值的内在价值法。 上市公司增发新股，可以面向少数特定机构和个人。 行业发展：初创、成长、成熟、衰退。 股票风险的内涵是预期收益的不确定性。 上市公司配股后，股东持股比例不变，公司发行在外的总股数增加。 可转债转换后，公司实收资本和股份总数都增加。 管理层质量不是“行业因素”。 市盈率=每股市价/每股盈利=每股花的钱能够给股东带来的收益=越小越好。 股票清算只剩实际价值（就给这么多钱，爱卖不卖）。 公司留存收益属于公司内部的资金。 优先股的优先主要体现在股息分配和剩余资产清偿的优先。 清算时，债权先于股权。 公司的资本结构指债务资本和权益资本的比。 股票在公司存续期间内是一笔稳定的自有资本。 股东参与公司重大决策权利的大小取决于持股的比例。 股票的账面价值总数=净资产 股票的清算价值是实际价值。 内在价值=理论价值=现值。 全球存托凭证发行地和交易地在伦敦证交所和卢森堡证交所。 回售条款=从谁那买的，卖回给谁=投资者权益 权证卖出方没有权利放弃行权。 认股权证过了行权时间则失去价值。 对于包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。 发行人的信用等级改变不影响固定利率债券要偿付的利息。 我国银行间市场属于场外交易市场。 久期=债券价格和市场利率的变动；凸度=收益率曲线的弯曲程度。 浮动利率在市场利率上行的环境中具有较低的利率风险。 对于持有到期的投资者，流动性风险不重要。 流动性强的债券收益率低。 中国人民银行能发国债，不能发金融债券。 回购协议是一种证券抵押贷款，以国债抵押为主。 债券投资管理中的免疫法，主要运用了久期的原则。 大额可转让存单不能提前支取，发行人是银行。 利率水平下降，已发债券的市场价格一般将上升。 政府不能直接发行债券，一般是委托相关的银行进行操作。 通货膨胀连接债券能反应通货膨胀的变化。 商业银行的柜台是现券交易。 影响债券到期收益率的因素是票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。 信用利差随着经济周期的收缩而扩张。 信用利差=贷款或证券收益-无风险证券的收益。 货币市场工具的交易额度一般较大。 若采用实物交割，回购（回收）利率较低（因为麻烦）。 货币基金（投资于货币市场工具的基金）在银行间回购市场兼有资金需求方和资金共给方的双重角色。 央行票据没有1个月的。 短期融资券对资金的用途没有明确限制，主要目的是为了获得短期流动性。 中期票据由银行间市场发行，时间通常3-5年，采用注册发行，最大额度不超过企业净资产的40%。 同业拆借是为了缓解短期流动性紧张，起源于存款准备金制度，最短隔夜，最长一年。 一般的票据贴现不超过6个月。 商业票据利率比银行优惠利率低。 资信良好的公司通常采用直接发行商业票据。 同业存款=同业存单。 期货可以实物交割。 远期合约不是一种标准化的合约，期货合约是。 期权和信用违约互换是单边合约。 衍生工具中，基础模块和架构模块相对应。 沪深300股指期货最低交易保证金为合约价格的8%。 看跌=买入看跌期权；看涨=买入看涨期权。 所有衍生工具可以实物，也可以现金交割。 结算风险是指因交易对手无法按时付款或按时交割造成的损失。 互换合约互换的是标的资产。 金融期货中外汇期货最先产生。 期货合约的交易时间是由期货交易所决定的。 交易保证金=初始保证金=弥补亏损+维持保证金。 盯市制度（逐日结算）是期货交易的最大特征。期货大多数采用对冲平仓。 远期合约没有杠杆效应。 期权的时间价值与到期时间和标的资产价格波动有关。 信用违约