中建投租赁一期资产支持专项计划说明书.pdf

中建投租赁一期资产支持专项计划说明书 计划管理人、推广机构 宏源证券股份有限公司 二零一五年一月 产品特性及主要风险提示 “中建投租赁一期资产支持专项计划”是以本专项计划的基础资产产生的现金 流作为第一还款来源，以超额覆盖、优先级/次级分层机制、中建投租赁的差额支 付、基础资产置换与回购机制提供综合增信保障的固定收益产品。 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于计划管理人或者其他 任何服务机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期资产支持证券的备案、上 海证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期资产支持证券 的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披 露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。 “中建投租赁一期资产支持专项计划”运作过程中可能面临一定风险。计划管 理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计划说明书》 “风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 1、承租人或其担保人违约风险 本专项计划偿付本金和收益的现金流来自于基础资产未来产生的现金流，即 特定租赁合同承租人按期偿还的租金及相关款项。若未来承租人或其担保人未能 履行相应义务，将导致基础资产损失。 2、中建投租赁破产风险 中建投租赁在将基础资产池的租金请求权和其他权利及其附属担保权益转让 给本计划的同时，还将继续持有租赁物件的所有权。在专项计划存续期间，如果 中建投租赁进入破产程序，租赁物件是否会被列为中建投租赁的破产财产还存在 着司法不确定性。 3、计划管理人、资产服务机构、托管银行、监管银行尽责履约风险 本专项计划的正常运行依赖于计划管理人、资产服务机构、托管银行、监管 银行的尽责服务。当上述机构未能尽责履约，或其内部作业、人员管理及系统操 作不当或失误，可能会给优先级资产支持证券投资者造成损失。 4、现金流预测风险 本专项计划的产品方案以基础资产未来现金流的静态情况为基础现金流，在 此基础上考虑：租赁合同违约情况、违约后回收情况、退租情况和租赁合同利率 变动等情况，确定优先级资产支持证券规模。由于上述影响因素具有一定的不确 定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可能会出现一定程度的偏差，优先级 资产支持证券持有人可能会面临现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。 目 录 第一章 当事人的权利和义务 25 第二章 资产支持证券的基本情况 30 第三章 专项计划的交易结构和相关方简介 34 第四章 专项计划的信用增级方式 39 第五章 特定原始权益人、计划管理人、其他主要业务参与人情况 43 第六章 基础资产情况及现金流预测分析 77 第七章 专项计划现金流归集、投资及分配 108 第八章 专项计划资产的管理安排 118 第九章 原始权益人风险自留情况 125 第十章 风险揭示与防范措施 126 第十一章 专项计划的销售、设立及终止事项 135 第十二章 资产支持证券的登记及转让安排 141 第十三章 信息披露安排 142 第十四章 资产支持证券持有人会议相关安排 147 第十五章 主要交易文件摘要 150 第十六章 《证券公司及基金管理子公司资产证券化业务管理规定》要求披露或 明确的事项 176 第十七章 违约责任与争议解决 179 第十八章 其他事项 181 第十九章 特别的说明 183 第二十章 备查文件 184 中建投租赁一期资产支持专项计划说明书 释义 在《计划说明书》中，除非文意另有所指，下列简称、术语具有如下含义： 项目涉及的主体定义 （1）原始权益人、特定原始权益人、差额支付承诺人、卖方/ 中建投租赁：系 指中建投租赁有限责任公司。 （2）计划管理人：系指根据《标准条款》担任计划管理人的宏源证券股份有限 公司，或根据《标准条款》任命的作为计划管理人的继任机构。 （3）资产服务机构：系指根据《服务协议》担任资产服务机构的中建投租赁有 限责任公司，或根据该协议