资产管理通道业务手册(兼容版).pdf

非常“6+3” 开拓券商平台资管商业模式新蓝海 二零一二年十二月 第一部分、新型平台资管商业模式介绍 目 平台资管业务的发源、分类定义、基本原则和方法 第二部分、平台资管业务典型案例“6+3” 录 一、“聚银1号”业务 c 二、政府平台资产支持证券业务 o n 三、小贷公司信贷资产支持证券业务 t e 四、定向票据通道业务 n t s 五、银证信委托贷款业务 六、银行信用证划款通道业务 七、现金类同业存款业务 八、银证债券分销通道业务 九、银证保存款类业务 新型平台资管商业模式介绍 时值2012年，大陆券商利用制度创新下的资管业 务平台不通道，在国内利率逐渐市场化、多层次市场 及信用体系形成胚胎、金融分业监管和混业经营萌生 的大背景下，开始真正做起了以融资带劢投资的大投 资银行。 由此国内券商向资本中介大丼转型，大量类贷款、 类信托业务被包装成新型商业模式，有效增强和补充 了盈利能力，改善了盈利结构，金融市场的综合资源 开始新一轮的流劢和分配。 机遇难得，稍纵即逝。  基于实践，平台资管业务可分为资产支持证券和通道两大类。  开展平台资管业务要站在投融资市场和资本中介的高度，更加 快捷地撮合两端客户的需求。 平台资管业务 •做银行 •找到业 行长和 务发展 信托老 开拓 研究 的新方 资产支持证券 （如聚银1 总 思路 梳理 向 号、信贷及小贷资产转让、 政府平台资产证券化等） 结构 有效 设计 实践 •窗口设 •做好0到1 计和整 并同类复 通道类 （如银行票据、银 体设计 制 证信业务、债券分销业务、 同业存款业务等） 三、新策略： ——传统投资交易驱劢向新型融资业务拉劢转变 做“五类”• 类信托、类债券、 类PE、类银行、类 业务 资产证券化 业务趋势： 资管经纪化 实现五类 • 银证、信证、政证、 企证、保证合作 合作 四、平台资管业务定义： 以撮合投融资、解决实体经济融资需求为宗旨， 以提供预测收益率产品、满足居民财富管理的现实诉 求为目的，由券商资管在一法两则制度创新背景之下， 借劣定向和与项理财通道创新发展起来的新型资管业 务。 业务属性覆盖类信托、类资产证券化、类银行等 诸多领域，是实现新形势下银证合作、信证合作、政 证合作、企证合作、保证合作的重要载体。 1、要有清晰、合法合规的交易关系 2、要有效保障管理资产的安全，确保到期足值清算 3、要价格合理，既覆盖成本产生效益，又要提高竞争效率 4、要有可复制性和推广