怀化公运客运收费收益权资产支持专项计划说明书.pdf

怀化公运客运收费收益权 资产支持专项计划说明书 原始权益人：湖南怀化公路运输集团有限责任公司 代理推广机构、计划管理人：华创证券有限责任公司 二〇一六年 月 0 怀化公运客运收费收益权 资产支持专项计划说明书 产品特性、主要风险提示及免责声明 中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、上海证券交易所同意本期 资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任 何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断， 自行承担投资风险。 《怀化公运客运收费收益权资产支持专项计划说明书》（以下简称“《计划说 明书》”）依据《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称 “《暂行办法》”）、 《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称“《管理 规定》”）、《证券公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称“ 《管理办法》”） 及其他有关规定制作，计划管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整， 不存在任何虚假内容、误导性陈述和重大遗漏。 专项计划资产支持证券，即怀运01、怀运02、怀运03、怀运04 、怀运05、 怀运06、怀运07 和怀运次级，目标募集规模分别为1.00 亿元、1.05 亿元、1.10 亿元、1.15 亿元、1.25 亿元、1.30 亿元、1.40 亿元、0.30 亿元。 专项计划资产支持证券本金和预期收益来源于计划管理人运用发行资产支 持证券所募资金购买的基础资产，即原始权益人在专项计划设立日转让给计划管 理人的、原始权益人由于提供客运服务自专项计划设立日（不含该日）起未来七 年内享有的特定期间内实现的客运收费收入所对应的收益权及其从权利。为增强 优先级资产支持证券本金和收益及时兑付的安全性，专项计划约定：每个兑付日 优先级资产支持证券当期预计的本金和收益兑付完毕前，次级资产支持证券不参 与分配；在基础资产每年产生的现金流不足偿付优先级资产支持证券当期本息时， 怀化公运承诺及时差额补足；在怀化公运差额补足承诺未实现时，怀化市交通建 设投资有限公司（以下简称“怀化交建投”）为原始权益人的差额支付义务及优 1 先级资产支持证券的本息兑付提供无条件不可撤销的连带责任保证。 参与怀化公运客运收费收益权资产支持专项计划（以下简称“专项计划”） 的认购人承诺以真实身份参与专项计划，保证其为合格投资者，委托资产的来源 及用途合法，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，愿意 自行承担投资风险和损失。 计划管理人承诺以诚实信用、审慎尽责的原则管理和运用专项计划资产，但 不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供 资产支持证券持有人参考，不构成计划管理人、托管人和代理推广机构保证委托 资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。资产支持证券仅代表专项计划权益的 相应份额，不属于计划管理人或者任何其他机构的负债。资产支持专项计划成立 后的5 个工作日内，报送中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”） 备案，同时抄送贵州省证监局。但基金业协会对本期专项计划作出的任何决定， 均不表明基金业协会对专项计划的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明 参与专项计划没有风险。 专项计划优先级资产支持证券怀运 01、怀运 02、怀运 03、怀运 04 、怀运 05、怀运06、怀运07 均获得中诚信证券评估有限公司给予的AA+级评级。该评 级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机构 可以随时修订和撤销有关评级。 凡欲认购专项计划资产支持证券的投资者，均应了解其投资风险： （1）原始权益人的破产风险。基础资产实质是怀化公运未来生产经营活动 产生的现金流入，在专项计划存续期内，若原始权益人发生了破产事件，其客运 业务的运营及客运收费可能受到不良影响，以致于影响专项计划基础资产的现金 收入； （2 ）监管账户收款风险。由于基础资产产生的现金流多为现金，且涉及总 金额大，监管账户在现金流归集方面作用很大。若因监管账户被查封、销户、冻 结及其他情形而不能