关于我国保险资金最优投资组合的探讨-工商管理专业论文.docxVIP

上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于： 必威体育官网网址 □，在 年解密后适用本授权书。 不必威体育官网网址 □。 （请在以上方框内打“√”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 关于我国保险资金最优投资组合的探讨 摘要 保险公司的承保业务和投资业务是保险公司利润的主要来源。在 国内保险业逐渐对外开放，外资保险公司在中国的业务领域已经从最 初的承保业务扩展到资金运用业务，目前共有 11 家境外保险公司获 得 QFII 资格，也为我国保险公司资金运用业务提供了很多借鉴经验。 我国保险资金运用从无到有已经经历了 20 多年的发展历程，有了初 步的规模也积累一定的投资经验，但仍存在着一些制约发展的问题。 深化保险资金运用体制改革，推进保险资金专业化、规范化、市场化 运作，不断拓宽保险资金运用的渠道和范围是今后一段时间内急需解 决的问题。 基于以上背景，本文首先对保险资金运用的国内外文献进行整 理，对现代投资组合理论进行较为系统的阐述。其次，回顾了我国保 险资金运用的历史，剖析了保险资金运用的现状，指出目前资金运用 中存在的问题，结合国际上主要发达国家和地区保险资金投资的相关 经验，提出在今后发展中值得借鉴的地方，重点是在遵循各类保险资 金投资规定的前提下，找出保险资金最优投资比例，解决配置不合理 的问题。因此在分析保险资产配置理论基础上，选择满足 VaR 限制的 保险基金最优投资模型，以此确定了当前我国保险业投资的最优投资 比例数据，并提出一些改善保险投资的设想和建议。 关键词：保险公司 保险资金 最优投资比例 DISCUSSION ON THE OPTIMAL PORTFOLIO OF CHINA’S INS U RANCE FUNDS ABSTRACT Underwriting business and investment business are the main profits of insurance companies. After China joined into WTO, foreign insurance companies widened their business to investment area, currently 11 companies have obtained QFII qualifications, which supply a reference to the Chinese insurance companies. Insurance investment in China has accumulated a lot of investment experience through more than twenty years’ development and had a certain scale, but there still have many problems need to be solved. Deeply reform the use of insurance funds, push the operation of insurance funds to be more professional, normative and marketable, continually expand the channels and scope of funds will be the urgent problems need to be solved in the coming future. Based on the above background, this paper firstly introduces the literature on the using of insurance funds and the modern portfolio theory. Secondly, this paper reviews the history of insurance funds’ operation in China, analyzes the current situation of insurance funds using and points out the current problems of fund using, links internati