国际金融衍生品监管法律制度研究-经济法专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者：  日期： 年 月 日 学位论文使用授权声明 本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属郑州大学。 根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部 门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权郑州 大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学 位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为郑 州大学。必威体育官网网址论文在解密后应遵守此规定。 学位论文作者： 日期： 年 月 日 III 摘要 金融衍生品是金融市场发展到高级阶段的产物，是在传统金融产品的发展 中形成的具有杠杆性、未来性和虚拟性的新兴金融工具。在美国次贷危机中， 小范围的金融风险因为监管的缺失迅速席卷整个金融市场，造成了对全球经济 体系的巨大冲击。由于金融衍生品是伴随着金融体系的完善和金融业的壮大而 发展起来，它往往滞后于金融市场的创新，因此如何完善国际金融衍生品的法 律监管制度，以及怎样减少两者之间因发展不均衡产生的差距，已经成为世界 各国亟待解决的问题。文章试图以巴林银行倒闭、美国次贷危机、欧洲主权债 务危机为契机，对国际金融衍生品监管法律问题做出一些有益的探讨。 文章以国际金融衍生品监管必要性为出发点，通过比较分析主流的监管制 度，合理借鉴域外较为发达的监管经验，为我国金融衍生品监管提出合理化的 建议与思路。但在目前的实践领域中，国际金融衍生品监管还存在着某些制度 性的缺陷：一方面，信息不对称和不透明，导致了金融衍生品投资者得到的信 息低于有效的监管水平，这对投资者的保护极为不利；另一方面，评级机构因 其自治性和自发性的特点，使得政府在对其行使监管权力时可触及的范围和领 域不多，因此各机构在利益受利益的驱动常常会给出不合理的评价。这些都给 金融衍生品监管带来了潜在的危机。本文尝试从横向、纵向不同角度对金融衍 生品的监管进行多维度对比，分析归纳各监管制度的典型特征，进而在此基础 上总结出金融衍生品监管在国际层面中面临的一些棘手问题，从而有针对性地 根据我国现阶段法律实践中面临的具体问题，对如何协调国际监管提出自己的 一些建议和见解。 关键词：金融衍生品；法律监管制度；监管完善 IV Abstract Financial derivatives, the product of financial market which is developing to an advanced stage, formed in the development of traditional financial products, are emerging financial instruments which are leveraged, predictive and virtual. The financial crisis triggered by American subprime mortgage crisis, due to the lack of regulation, has swept across all over the world. The turbulence of financial markets increased seriously and the global economy is full of uncertainty. Moreover, the financial derivative is accompanied by the development of the banking innovation. Therefore, for maintaining the balance development of a small range of financial risk due to the lack of regulation quickly swept through the financial markets. Because of financial derivatives is accompanied by the development of the banking industry. This limitation makes itself lag