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第六章 主要反转形态 道氏理论是绝大多数趋势顺应机制的理论起点，同时也讲了趋势的一些概念，如支撑、阻挡等。同时也把趋势分成上升下降、横向延伸三个方向，对我们的交易最难得的就是横向延伸，对于上升可逢低做多，下降可逢高放空。 那么对横向延伸的研究就引入了我们现在要讲的持续与反转形态的课。 形态学 反转形态：意味着趋势正在发生重要反转。 持续形态：市场很可能是暂时作一段时间休整，调 整近期的超买或超卖，过后，现存趋势 1.概念： 仍将继续发展。 2.关键：必须在形态形成的过程中尽早判别出其所 属类型。 3.分类 ： 反转形态：头肩形、三重顶(底)、双重顶(底)、Ｖ 字型、圆形顶(底)等。 持续形态：三角形、旗形、三角旗形、楔形、矩形 主要反转形态 4、研究什么 (1)价格变化过程，即价格怎样在市场中运动及变化 (2)变化的轨迹，即价格变化所显示何种图形 (3)怎样判别 (4)交易量在其中作用 (5)测算意义：确定最小目标价格，大致结果 主要反转形态 5.反转形态所共有的基本要领 (1)在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提 (2)现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要趋势线突破 (3) 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 (4)顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强 (5)底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长 (6)交易量在验证向上突破信号的可靠性方面更具参考价值 头肩形 头肩形－头肩顶 1.预警信号 (1)在C处交易量比前一波上涨A处的交易量有所减少。 (2)在从C处下跌时，A处支撑没有效果，跌到前低B，表明上升可能出问题。 (3)在H处上升趋势的突破，只能肯定上升变成横向延伸,了结多头头寸的充分依据，但不足以构成卖出信号当收市价格明确突破B、D处的颈线时，同时跌破D处的支撑,就满足了新趋势产生的前提条件─依次下降的峰和谷，即头肩顶成立的决定因素。 头肩形－头肩顶 2.颈线方向 向下倾斜表明右肩也很弱，市场疲弱的表现，轻微上 斜，有时也可能水平，少数情况下略倾斜向下。 3.反扑 即价格重新弹回颈线或者前一个向上反弹的低点D或G 处。不一定总发生有时只形成一段极小反弹。 如果在突破颈线的初始阶段，交易量极重，反扑余地便大为减少。因为突然增加的交易活动反应市场上较重向下压力，如果突破初始交易量较轻，反扑的可能性增加。 原则：反弹较少的交易量进行，随后新的下降趋势恢复下跌时，应伴随着显著加重的交易活动。 头肩形 4.交易量的重要性 －即在头肩顶中交易量的早期(变化)警讯。 (1)头的交易量比左肩轻，表明市场上买进压力减轻的早期警讯。 (2)主要的信号发生在右肩交易量比前处两峰显著减轻。 (3)突破趋势线时,交易量扩张,反扑时，交易量减少，随后反扑完结后下跌，交易量再度扩张。 头肩形测算 方法：先测出从头到颈线的垂直距离，然后从颈线上被突破的点出发，向下投射相同的距离。切记上述价格目标仅仅是最近的目标，价格运动经常越过上述目标，最大目标是原先趋势的整个范围，能帮助是否还开立头寸。 头肩形测算 调整参考因素 ： 1、以前趋势反弹低点形成的重要支撑，反转后有可能在此处支撑 2、百分比回撤位置，也会形成支撑 3、价格跳空情况 4、下方有无长期趋势线存在一般当测算目标同清晰支撑、阻挡只有微小的差别时，通常把价格目标调整到这些支撑、阻挡水平上，以求可靠。 头肩形 小结： 1.事先的上升趋势 2.左肩A伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点B 3.以较轻的交易量上冲到新高点C 4.随后的下跌低于前一个峰A，接近前一个向上反弹低点D 5.第三轮上冲E，具有显著减轻的交易量，无力达到头顶的高度C处 6.收市价低于颈线 7.反扑回颈线G，然后下跌至新低点 头肩底 与头肩顶的区别 1、在底部当颈线向上突破后，市场更易于反扑。 2、交易量序列不同，前半部很相似，即头部交易量比左肩稍有减少，但头部上冲阶段，交易活动有所增加，要超过左肩上冲对应交易量，右肩下跌部分的交易量应该非常轻弱。关键是市场突破颈线向上冲时，信号如成立，交易量相应急剧膨胀不可。在底部，强劲的交易量绝对是完成形态的关键组成部分，反扑在底部比在顶部更经常发生，交易量应轻弱，新上升趋势在较重交易量下恢复。 头肩底 　颈线的倾斜程度 绝大多数颈线稍微向下，而向上倾斜的颈线意味着市场坚挺，不过此处同样也有信号过迟的缺陷 。 早期的入市机会 1、C、D回撤的50%～66%位置买进 2、跌向近期支撑或跳空买进 3、D、E下降趋势线的突破买进 4、利用对称性，当右肩发展接近左肩的低点水 平时买进 5、从E 处