《期货及衍生品介绍-商品期货也疯狂》.pptVIP

;目 录;“金”猴闹春——黄金期货、黄金概念股票春节后大涨;“金”猴闹春——黄金期货、黄金概念股票春节后大涨;黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂;黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂;黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂;黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂;商品期货行情火爆燃起投资者参与热情 很多股民开始关注商品期货市场 公募基金产品设计瞄准大宗商品市场;目 录;目前上期所、大商所、郑商所共有47个商品期货品种 上期所14个品种（热门品种：铜、螺纹钢、黄金、天胶等） 大商所16个品种（热门品种：铁矿石、塑料、棕榈油、大豆等） 郑商所17个品种（热门品种：白糖、甲醇、棉花、PTA等） 上海国际能源中心计划推出品种（原油）;商品期货分类方法——大类为两类;商品期货分类方法——按板块分： 油脂油料板块;商品期货分类方法——按板块分： 黑色板块;商品期货分类方法——按板块分： 石化板块;商品期货行情分析方法包括： 技术分析（与股票技术分析、股指期货技术分析方法基本相同） 学习工具书《期货市场技术分析》约翰.墨菲 基本面分析 宏观、中观、微观 分析系统非常复杂。;黑色板块基本面分析基本框架;商品期货分类方法——大类为两类;简化的商品期货基本面分析思路;简化的商品期货基本面分析思路 天，指农业品期货价格往往受天气影响比较大，关注产区异常天气变化往往能带来阶段性的行情。 地，指工业品期货价格往往受地区经济，地缘政治影响比较大,关注经济形势，政治形势变化往往能把握投资机会。 人，人为投资因素对工业品、农产品期货价格都有影响。;商品期货主要交易策略：1、套保策略 应用策略对象：商品期货对应标的现货生产、加工、贸易、消费企业。 应用策略目的：利用期货保值避险功能，规避价格波动给企业带来的经营风险。 具体策略包括买入保值策略-锁定成本；卖出保值策略-锁定利润。 套保策略关键，不应单纯关心在期货市场上的盈亏，企业期货现货应统一核算，实现预期收益到达避险目的即视为保值成功。;商品期货主要交易策???：2、套利投机策略 应用策略对象：个人投资者，基金公司，现货企业。 应用策略目的：发现市场中不合理价差，通过双边对冲操作套取利润。 具体策略包括跨期套利、跨品种套利、跨市场套利、组合套利等。 套利策略关键，不关心单个期货合约的涨跌，更多关注套利组合中价差是否合理及价差的波动。套利策略风险较低，收益稳定。;商品期货主要交易策略：3、单边投机策略 应用策略对象：个人投资者。 应用策略目的：寻找市场中长、中、短线的趋势性机会，并单边进行买入或卖出操作，待行情上涨或下跌后平仓赚取收益。 具体策略包括日内短线，波段投机，长线投机等。 单边投机策略关键，注意资金管理、仓位控制和及时止损。单边投机策略是一种用高风险博取高收益的投资策略。;目 录;黑色金属板块 2014年-2015年房价低迷需求不旺，产能过剩、天量库存等问题压制黑色板块各品种价格一直处于历史低位。 2016年房地产回暖。 十三五期间钢铁行业计划去产能1-1.5亿吨。 2016年黑色板块应该还有大行情。;石化板块 2015年国际原油价格持续下跌，油价接近成本线。 2016年地缘政治不稳，中东、朝核问题随时都可能点燃原油价格上涨行情。 2016年上海国际能源中心原油期货有望推出，作为一个国际性期货品种，原油期货上市带来的投资机遇值得大家关注。;白糖 白糖在经历2014年9月的一轮上涨后一直在5000一线盘整，盘整时间已经有近1年的时间。 白糖一直都是郑商所明星品种，经历1年的行情酝酿，2016年很可能选择方向进行突破，行情值得大家关注。;棉花 棉花筑底多时，随时关注类似铁矿石行情一样的爆发。;IB业务考核政策 IB业务净收入分成比例，依据申万宏源证券战略规划部[2015]108号通知。《业务协同定价管理办法》和《业务协同定价明细表》证券分成比例为IB业务净收入的55% 说明：期货IB经纪代理业务净收入=交易留存手续费净收入+期货保证金利息净收入（按同业活期存款利率计）+四家交易所减收手续费净收入-期货风险准备金-期货投资者保障基金-营业税金及附加-期货公司IB派驻专员支出-居间人佣金）;IB业务考核政策 IB业务净收入分成比例，依据申万宏源证券战略规划部[2015]108号通知。《业务协同定价管理办法》和《业务协同定价明细表》证券分成比例为IB业务净收入的55% 2016年证券营业部IB业务收入纳入“代理买卖业务净收入考核” 说明：期货IB经纪代理业务净收入=交易留存手续费净收入+期货保证金利息净收入（按同业活期存款利率计）+四家交易所减收手续费净收入-期货风险准备金-期货投资者保障基金-营业税金及附加-期货公司IB派驻专员支出-居间人佣金）;谢 谢！