如何进行财务分析.doc

财务报表的分析 财务分析的标准 常用的财务分析标准有三大类：一、经验标准，是依据长期的、大量的的实践经验检验形成的标准，如流动比率为2：1，速动比率为1：1，等等。二、历史标准，它是依据本企业过去某一时期的实际业绩数据形成的标准，可以选择企业历史最好水平，也可以选择企业正常经营条件下的水平。三、行业标准，即按行业的基本水平或竞争对手的指标水平所选择的标准。 常用的财务分析指标 一、1995年财政部公布的企业经济效益评价指标(10个) 1.销售利润率=利润总额÷产品销售收入净额 2.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额 3.资本权益率=净利润÷实收资本 4.资本保值增值率=期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额 5.资产负债率=负债总额÷资产总额 6.流动比率=流动资产总额÷流动负债总额 7.应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额 8.存货周转率=产品销售成本÷平均存货成本 9.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额 10.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额 二、我国部份企业选用的财务指标（1993年的调查） 财务指标 衡量内容 所占比例 资产负债比率 财务结构 34 自有资产比率 财务结构 32 流动比率 偿债能力 100 速动比率 偿债能力 100 应收帐款周转率 经营能力 95 存货周转率 经营能力 36 固定资产周转率 经营能力 28 总资产周转率 经营能力 21 资本报酬率 盈利能力 20 资产报酬率 盈利能力 32 股东权益比率 财务结构 36 股本净利率 盈利能力 61 销售毛利率 盈利能力 7 销售利润率 盈利能力 14 营业利润率 盈利能力 15 每股净值 盈利能力 100 ?三、中央企业综合绩效评价指标 评价内容 基本指标 修正指标 债务风险状况 资产负债率、已获利息倍数 速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率 资产质量状况 总资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率 流动资产周转率、不良资产比率、资产现金回收率 盈利能力状况 净资产收益率、总资产报酬率 销售利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率、资本收益率 经营增长状况 销售（营业）增长率、资本保值增值率 销售（营业）利润增长率、总资产增长率、技术投入比率 主要财务指标公式 一、偿债能力指标 短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%2、速动比率=速动资产/流动负债。 3、现金流动负债比率 ?=年经营现金净流量/年末流动负债×100% （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。2、产权比率也称资本负债率 =负债总额/所有者权益总额*100%3、或有负债比率 =或有负债余额/所有者权益总额*100%4、有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%5、已获利息倍数（利息保障倍数） =息税前利润总额/利息支出。6、带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息+）/负债总额*100%。 7、现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用? 二、运营能力指标（资产管理比率、资产质量状况） 1、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款余额 2、应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 3、存货周转率=产品销售成本 /平均存货余额 4、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产总额 5、固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额 6、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 三、获利能力指标 1、营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100%2、销售净利率=净利润÷销售收入*100%。3、销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入*100%4、成本费用利润率 ?=利润总额/成本费用总额×100%5、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润6、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%，7、净资产收益率＝净利润/平均净资产*100% 8、杜邦公式（常用）：净资产收益率=总资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数9、资本收益率（资本利润率）= 税后净利润/平均所有者权益10、基本每股收益率=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数；11、每股收益＝净利润/普通股平均股数。12、每股股利=普通股股利总额/年末普通股股数。13、市盈率=普通股每股市价/年末普通股总数。14、每股净资产=年末股东权益/年末普通股股数。 四、发展能力指标（经营增长指标） 1、营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入*100%2、资本保值增值率 = 期末所有者权益÷期初所有者权益×100％ 3、资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年