股指期货趋势交易系统研究系列之三—简单高低点系统.doc

专题研究报告 华泰证券客服热线95597 | 网址 PAGE 7 免责条款详见末页 专题研究报告。 专题研究报告 [table4]研究员：张松林 王丹执业证书编号S0570200010047电 话：025-mail： DOCVARIABLE Email \* MERGEFORMAT wangdan@ [table4] 研究员： 张松林 王丹 执业证书编号 S0570200010047 电 话： 025E-mail： DOCVARIABLE Email \* MERGEFORMAT wangdan@ 地 址： DOCVARIABLE Address \* MERGEFORMAT 南京市中山东路90号 相关研究 1、《股指期货投机交易风险管理研究》（2010.3.9） 2、《股指期货趋势交易系统研究系列之一—短期双移动平均线系统（SDMA）》（2010.4.27） 3、《股指期货趋势交易系统研究系列之二—短期双移动平均线与相对强弱指数复合系统（MARSI）》（2010.6.28） [table2] 股指期货趋势交易系统研究系列之三 简单高低点系统（SHL） [table1] DOCVARIABLE ReportDate \* MERGEFORMAT 2010年9月9日 [table3] 要点： 本文构建了简单高低点系统（SHL），通过设置与优化系统参数，并利用历史数据进行模拟检验，获得年化收益率约为150%收益。 简单高低点系统（SHL）主要根据判断当前价格是否突破前期X个交易日最高点或者最低点来做出交易判断的系统。一般来讲，当前价格向上突破前期最高点为买入（并平卖盘）信号，而反之当前价格向下跌破前期最低点则为平买盘（并卖空）信号。 由于股指期货推出4个月，可用测试数据较少，因此我们选择用沪深300指数在2006年1月4日至2010年8月23日的1129个交易日的日收盘价用作测试。 我们比较参数为为5日、10日、15日、20日、25日和30日的系统。初始资金30万，在交易过程中只买入或卖出1手股指期货合约，其中保证金比例为20%，不对盈利资金进行累计买卖。从前期报告中可以看到，在交易过程中，手续费对交易系统效果几乎没有影响，所以在本文中，我们不计手续费。 本交易系统会根据行情自动发出止损信号，如果再根据亏损大小另行规定止损，其效果并不好，所以我们也不设定单独止损，只跟随系统交易信号进行交易。 从2006年1月4日至2010年6月18日之间的1083个交易日中，最优参数X=25系统中共出现17次交易。系统最大总盈利6987点，如果总资金1000点，收益率近700%，年化收益率约为150%，最大资本回撤为1335，回撤比例为18% 我们以后将采用真实交易数据进行测试，以检验该交易系统的实际效果。 简单高低点系统背景 1983年年中，著名的商品投机家理查德·丹尼斯与他的老友比尔·埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就还是后天培养的。理查德相信，他可以教会人们成为伟大的交易员。比尔则认为遗传和天性才是决定因素。 为了解决这一问题，理查德建议招募并培训一些交易员，给他们提供真实的账户进行交易，看看两个人中谁是正确的。他们在《巴伦氏》、《华尔街期刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告，招聘交易学员。广告中称，在一个短暂的培训会后，新手将被提供一个账户进行交易。 因为理查德或许是当时世界上最著名的交易员，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他会见了其中的80位。这一群人精选出10个人，后来这个名单变成13个人，所增加的3个人理查德以前就认识。1983年12月底，这些人被邀请到芝加哥进行两周的培训，到1984年1月初，他们开始用小账户进行交易。到了2月初，在证明了自己的能力之后，丹尼斯给他们中的大多数人提供了50万至200万美元的资金账户。 学员们被称为“海龟”（丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来，他解释了自己向别人说过的话，‘我们正在成长为交易员，就象在新加坡他们正在成长为海龟一样’）。” 海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中这些人取得了年均复利80%的收益。 简单高低点系统 简单高低点系统（SHL）是根据海龟交易法则简单总结出的一套交易系统，主要根据前期X日的最高价和最低价进行判断：如果必威体育精装版价向上突破前期X日的最高价，就买入；相反，如果必威体育精装版价向下突破