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财务报表分析解析文档
万科公司现金流量表分析
一、万科公司简介
万科企业股份有限公司成立于1984年5月,以房地产为核心业务,是中国大陆首批公开上市的企业之一。至2005年12月31日止,公司总资产219.9亿元,净资产83.7亿元。1988年12月,公司公开向社会发行股票2,800万股,集资人民币2,800万元,资产及经营规模迅速扩大。1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。1991年6月,公司通过配售和定向发行新股2,836万股,集资人民币1.27亿元,公司开始跨地域房地产业务的发展。1992年底,上海万科城市花园项目正式启动,大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务,万科开始进行业务调整。
二、万科公司现金流量报表
下表系2007-2009年度万科公司的现金流量表
年份
项目
2009年
2008年
2007年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品提供劳务收到的现金
57,595,333,545.50
42,783,256,973.54
44,712,799,355.37
现金流入小计
59,485,125,736.93①
44,261,844,969.19
45,963,915,182.24
购买商品接受劳务支付的现金
34,560,212,561.89
30,218,067,735.42
46,171,068,846.22
现金流出小计
50,231,774,417.38②
44,295,996,799.59
56,401,630,998.04
经营活动产生的现金流量净额
9,253,351,319.55
-34,151,830.40
-10,437,715,815.80
二、投资活动产生的现金流量
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的的现金净额
142,450,545.00
5,687,793.90
1,008,580.78
现金流入小计
1,168,811,979.33③
5,687,793.90
388,664,927.05
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
806,062,156.74
215,283,734.68
257,897,785.32
现金流出小计
5,359,472,575.73④
4,268,552,531.89
4,992,700,152.24
投资活动产生的现金流量净额
-4,190,660,596.40
-2,844,137,431.91
-4,604,035,225.19
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的金额
829,084,667.00
6,232,918,108.90
11,949,769,155.72
借款所收到的金额
20,731,516,740.82
14,325,980,945.71
18,558,699,204.56
现金流入小计
21,560,601,407.82⑤
20,558,899,054.61
30,508,468,360.28
偿还债务所支付的现金
21,640,510,970.25
11,690,595,100.07
7,156,929,770.90
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
2,948,745,658.43
3,001,963,332.53
1,990,536,759.07
现金流出小计
24,589,256,628.68⑥
14,692,558,432.60
9,147,466,529.97
筹资活动产生的现金流量净额
-3,028,655,220.86
5,866,340,622.01
21,361,001,830.31
四、汇率变动对现金的影响
-9,546,494.83
-56,270,014.09
-16,441,403.10
五、现金及现金等价物净增加额
2,024,489,007.46
2,931,781,345.61
6,302,809,386.22
期末现金及现金等价物余额
22,002,774,937.38
19,978,285,929.92
17,046,504,584.31
三、现金流量表分析
1、现金流量项目分析
(1)经营活动现金流量分析
从深圳万科现金流量表可以看到,该公司2009年经营活动净现金流量为92.53亿,其中经营活动现金流入594.85亿,经营活动现金流出502.32亿。经营活动净现金流量占经营活动流入量的15.56%,说明企业经营活动获取现金的能力较强,可以为企业其他活动提供有力的支持。
(2)投资活动产生的现金流量分析
万科公司2009购置固定资产现金流出为8.06亿,处置固定资产现金流入为1.42亿,2007-2009都处于扩大规模时期,且2009投资净额为-41.9亿,说明对外投资有
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