财务管理学课件课本第二章财务分析解析文档.ppt

第二章 财务报表分析 一、财务分析概论 二、财务比率分析 三、财务综合分析 第一节财务分析概论 一、财务报表分析的意义 1、财务报表分析含义 概念：财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，运用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果，财务状况及其变动，目的是了解过去，评价现在、预测未来，帮助企业相关利益集团改善决策。 性质：①财务分析的起点是财务报表；②财务分析的结果是找出存在的问题，帮助决策；③财务分析只是检查的手段，只能认识问题而不能解决问题。 注意几点：①财务分析最基本的功能→将大量的报表数据转换成对营运决策有用的信息，减少决策的不确定性。②财务报表分析得出的结论→对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。③财务报表分析只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况。④“分析” →了解→综合 2、财务报表分析的目的 （1）财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。评价企业过去的经营业绩；衡量企业现在的财务状况；预测企业未来的发展趋势。 （2）历史沿革 ①为银行服务的信用分析——偿债能力分析；②从主要为银行服务扩展到为投资人服务——盈利能力、融资结构、利润分配；③由外部分析扩大到内部分析，为改善内部管理服务——找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善未来的财务报表 由于财务报表使用的概念越来越专业化，提供的信息越来越多，报表分析的技术日趋复杂。许多报表使用人感到从财务报表中提取有用的信息日益困难，于是开始求助于专业人士，并促使财务分析师发展成为专门职业。专业财务分析师的出现，对于报表分析技术的发展具有重要的推动作用。传统的财务报表分析逐步扩展成为包括经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个部分组成的更完善的体系。经营战略分析的目的是确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司竞争战略分析等内容；会计分析的目的是评价公司会计反映基本经济现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性，以及会计数据的修正等内容；财务分析的目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容；前景分析的目标是侧重于预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容。 （3）财务报表的使用人 报表不同使用者其分析财务报表的目的又有区别： 公司财务报表的主要使用人有以下几种： 股权投资人：为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。 债权人：为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。 经理人员：为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。 供应商：为决定建立长期合作关系需要，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司的短期偿债能力。 政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。 注册会计师：为减少审计风险需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要分析财务数据的异常变动。 二、财务报表分析的步骤 财务报表分析的内容非常广泛。不同的人，出于不同的目的，使用不同的财务分析方法。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析人员个别设计的。 财务报表分析的一般步骤如下： 1．明确分析的目的； 2．收集有关的信息； 3．根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要； 4．深入研究各部分的特殊本质； 5．进一步研究各个部分的联系； 6．解释结果，提供对决策有帮助的信息。 三、财务报表分析的方法 财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。 1．比较分析法 比较是认识事物的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。报表分析的比较法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。 比较分析按比较对象（和谁比）分为： （1）与本公司历史比，即不同时期（2～l0年）指标相比，也称，“趋势分析”。 （2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。 比较分析按比较内容（