第六章 财务报表分析解析文档.ppt

第六章 财务报表分析 学习目标 了解会计假设和一般会计原则，以及它们对财务报表分析的影响； 了解我国上市公司信息披露的法规体系； 了解上市公司财务报表的基本构成，熟悉资产负债表、损益表、现金流量表和股东权益表的结构以及它们之间的联系，理解报表附注的重要性； 了解财务报表是如何反映公司的经营活动和金融活动的； 学会对资产负债表、损益表、现金流量表和股东权益表进行调整，以便更好的反映和区分公司的经营和财务活动。 学习目标 了解财务比率的含义以及相对比率的重要性，学会同比财务报表的构建和五类基本的财务比率的计算； 了解经典的杜邦财务分析体系以及如何通过调整的财务报表来分析公司的盈利能力； 了解成长性分析的主要内容和方法； 能够运用本章学习的方法对上市公司的财务报表进行全面分析。 本章内容安排 第一节：财务报表基础 第二节：财务报表分析目的和方法 第三节：比率分析 第四节：其他分析方法 财务报表基础 财务报表基础 会计原则是从会计实践中逐渐发展起来的，被公认为公正、妥善、有用的系统化的惯例，是会计人员据以辨认、计量和记录经济业务、提供财务报告的指南。 我国财政部发布的《企业会计准则》规定的一般原则包括13个方面：客观性原则、实质重于形式原则、相关性原则、可比性原则、一贯性原则、及时性原则、明晰性原则、权责发生制、配比原则、谨慎性原则、历史成本原则、收益性支出和资本性支出划分原则以及重要性原则。 财务报表基础 财务报表基础 财务报表的组成 财务报表基础 财务报表分析 企业活动与财务报表 财务报表分析 通常所见的财务报表是根据一般会计原则和报表编制原则以及证券监督委员会所颁布的信息披露规则所要求的格式编制的，但该格式并不便于我们获得分析时所需要的蓝图。因此就需要对报表进行必要的调整，将报表中的流量和存量与企业生成价值的活动一一对应，从而使报表更鲜明突出地展示其背后的故事，并为随后的财务分析和预测打下基础。 财务报表分析 现金流量表的调整： 资产负债表的调整： 损益表的调整： 财务报表分析 重新编制的报表中的一些重要会计关系： 财务报表分析 重新编制的报表中的一些重要会计关系（续）： 财务报表分析 资产负债表的调整 财务报表分析 损益表的调整 财务报表分析 现金流量表的调整 财务报表分析 股东权益表的调整 第二节 财务报表分析目的和方法  目的 1、 评价企业的偿债能力 2、 评价企业的资产管理水平 3、 评价企业的获利能力 4、 评价企业的发展趋势 方法 1、单年度比率分析法 2、横向比较法 3、纵向比较法 第三节 比率分析 比率分析是财务报表分析的基本方法，它是将同一报表的不同项目或不同报表的相关项目进行比较，并用比率来反映它们的相互关系。 借助财务比率我们可以进行不同规模公司的风险和收益比较，它为我们提供了一幅公司的剖面图，使我们了解其经济特征、竞争战略以及运营、财务和投资方面的特点。 比率分析 比较分析——相对比率的重要性 比率分析 同比财务报表（Common Size Statements） 资产负债表 ——按其占总资产的百分比表示 损益表 ——按其占销售收入的百分比表示 现金流量表（直接法） ——按其占销售商品或劳务所收到的现金的百分比表示 比率分析 财务比率 一、企业偿债能力分析 一、短期偿债能力(solvency)分析 二、长期偿债能力 三、影响企业偿债能力的 其他因素 或有负债 担保责任 租赁活动 可动用的银行贷款指标 五 企业财务状况的趋势分析 比较财务报表 从绝对数的角度，进行动态分析 比较百分比财务报表 从相对数的角度，进行的动态结构比率分析 比较财务比率 动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势 比率分析 比率分析时需要注意的问题： 孤立的看待财务比率是毫无意义的。这是我们反复在强调的，只有通过比较分析（与行业、其它公司或公司自己的历史数据）才能看到比率所蕴含的意义。 不同公司间是否具有可比性？ 使用不同的会计处理方法，会导致两家相同的公司表现出完全不同的财务数据和比率。因此，你必须考察公司主要项目的会计处理方法，并在比较时对主要差异进行调整，这样才能得到有效的比较结果。在对不同国家的公司进行比较时尤其需要注意这一点。 公司内部的同质性？ 许多公司都包含几个在不同行业经营的部门，此时一般很难获得能与公司整体数据进行比较的行业比率。 分析结果的一致性？ 在对公