第四章 财务分析解析模型文档.ppt

第四章　财务分析模型 4.1财务分析概述 4.2财务分析准备 4.3财务比率模型设计 4.4杜邦分析模型设计 4.5比较分析模型设计 4.6财务分析菜单设计 4.1财务分析概述 1、目的：以财务报表为依据，采用系统的、专门的方法分析评价企业过去的经营成果、衡量目前的财务状况、预测未来的发展趋势，以帮助企业的利益相关者如管理者、投资者、债权人等改善经济决策。 2、财务分析的步骤： 　（1）明确分析目的。逻辑起点。 　（2）搜集相关信息。财务信息与非财务信息。 　（3）把整体分解为各个部分。 　（4）分析各部分的本质。 　（5）研究各部分的内在联系。 　（6）解释分析结果。 3、财务分析基本方法 （1）比较分析法。对两个或多个相关的数据进行对比分析以揭示其差异。 　按比较对象划分：趋势分析、横向分析、差异分析； 　按比较的内容划分：会计要素总量分析、结构百分比分析、财务比率分析。 （2）因素分析法。建立模型，从数量上确定各因素对指标的影响程度。 　差额分析法：如固定资产净值增加划分原值增加与折旧增加两个部分； 　指标分解法：如净资产收益率等于资产净利率乘权益乘数的乘积； 　连环替代法：如成本变动的因素分析； 　定期替代法：如标准成本的差异分析。 4.2财务分析准备 财务数据大多存储于计算机会计信息系统中，而这些数据不是以Excel格式存储的，是数据库数据文件，因此，需转化为Excel格式的工作表、工作簿。 　1、获取数据（确定数据来源与格式） 　（1）文本文件（TXT） 　　“数据”/“导入外部数据”/“导入数据”，确定文本文件名，选择分隔符，即可。（案例Qd1.text） 　　美上市公司财务报告TXT，下载导入EXCEL。 　（2）数据库文件（ MDB,DBF,MD等） 　　Microsoft Query从会计信息系统指定路径中获取数据库数据。 　　“数据”/“导入外部数据”/“新建数据库查询”，确定数据库类型，选择数据库文件、数据项、条件设置，即可。（案例ZZ.MDB） 　　注：该链接为动态，当数据库数据变化时，EXCEL表数据动态变化。 　 　（3）WEB查询（获取WEB页面数据） 　　“数据”/“导入外部数据”/“新建WEB查询”，输入网站地址，单击页面中有箭头处，“导入”即可。（案例） 　（4）下载网站EXCEL财务文件 　　公司网址，投资者关系，年报、季报等，对EXCEL格式财务报告下载。（案例） 　（5）HMTL格式下载 HMTL超文本标记语言，目前多数公司都将其财务报告在网络上公布。 2、Excel单元格链接 　实现过程图如下(以科目余额表为例）： 　 注意：在Excel表内三种数据引用法： 　（1）表内链接：如A10＝B30； 　（2）表间链接：如A10＝sheet1!B30； 　（3）工作簿链接：如A10＝’c:\My documents\[book2.xls]sheet2’!B30。 　（1）、（2）两种链接方式始终是活动的，即自动更新；而（3）需源工作簿也是活动的（打开），也可“编辑”/“链接”，手动更新。 4.3财务比率模型设计 1、财务比率指标 （1）变现能力比率 　流动比率＝流动资产/流动负债； 　速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债。 （2）资产管理效率比率 　存货周转率＝销售成本/平均存货 　存货周转天数＝360/存货周转率 　应收账款周转率＝销售收入/平均应收账款 　应收账款周转天数＝360/应收账款周转率 　营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 　流动资产周转率＝销售收入/平均流动资产 　总资产周转率＝销售收入/平均总资产 　 （3）负债比率 　资产负债率＝负债总额/资产总额＊100% 　产权比率＝负债总额/所有者权益＊100% 　有形资产债务率＝负债总额/（所有者权益－无形资产净值）＊100% 　已获利息倍数＝息税前利润/利息费用 （4）盈利能力比率 　销售净利率＝净利润/销售收入＊100% 　销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入＊100% 　资产净利率＝净利润/平均资产总额＊100% 　净资产收益率＝净利润/平均净资产＊100%。 2、模型设计 　（1）数据关系 　　工作表：科目发生额及余额表 　　财务报表及分析表：资产负债表、利润表、比率分析表、杜邦分析表。 　　可每年度一张工作簿，工作簿内含以上工作表。也可一个工作簿，各工作表以年度区别。案例“第四章数据”。 　（2）导入某期科目发生额及余额表。表名：ZZ。 　（3）编制财务报表。“资产负债表”、“利润及利润分配表”。 　　　数据来源：科目发生及余额表，其一，格式设计（简化式）；其二，数据获取公式，从ZZ表，如B4（货币资金）＝zz!c2+zz!c3；其三，分析公式，从本表区域，如：B