第4章 财务战略跟预算文档.ppt

* * 第4章 财务战略与预算 财务战略 全面预算体系 筹资数量预测 财务预算 第一节 财务战略 一.财务战略的含义 财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。 （1）财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划； （2）财务战略涉及企业的外部环境和内部条件； （3）财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排； （4）财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关； （5）财务战略收到企业文化和价值观的重要影响。 二.财务战略的特征 三.财务战略的分类 （一）按财务战略的职能分类 1.投资战略 2.筹资战略 3.营运战略 4.股利战略 （二）按财务战略的综合类型 1.扩张型财务战略 2.稳增型财务战略 3.防御性财务战略 4.收缩型财务战略 四.财务战略分析的方法 1.SWOT分析法 SWOT分析法是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。 2.SWOT的因素分析 （1）企业外部财务环境的因素影响分析 ①产业政策 ②财税政策 ③金融政策 ④宏观周期 （2）企业内部财务条件的因素影响分析 ①企业周期和产品周期所处的阶段；②企业的盈利水平；③企业的投资项目及其收益状况；④企业的资产负债程度；⑤企业的资本结构及财务杠杆利用条件；⑥企业的流动性状况；⑦企业的现金流状况；⑧企业的筹资能力和潜力等。 （3）SWOT的因素定性分析 ①内部财务优势； ②内部财务劣势； ③外部财务机会； ④外部财务威胁。 3.SWOT分析法的运用 （1）SWOT分析表 （2）SWOT分析图 五.财务战略的选择 （一）财务战略选择的依据 1.在经济复苏阶段于采取扩张型财务战略； 2.财务战略选择必须与企业发展阶段相适应； 3.财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应； （二）财务战略选择的方式 1.引入期财务战略的选择； 2.成长期财务战略的选择； 3.成熟期财务战略的选择； 4.衰退期财务战略的选择； 第二节 全面预算体系 一.全面预算的含义 全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。 全面预算包括：营业预算、资本预算和财务预算。 二.全面预算的特点 1.以战略规划和经营目标为导向； 2.以业务活动环节及部门为依托； 3.以人、财、物等资源要素为基础； 4.与管理控制相衔接。 三.全面预算的构成 1.营业预算的构成 包括：营业收入预算、营业成本预算、期间费用预算等。 2.资本预算的构成 包括：长期投资预算和长期筹资预算。 3.财务预算的构成 包括：现金预算、利润预算、财务状况预算等。 四.全面预算的作用 1.用于落实企业长期战略目标规划 2.用于明确业务环节和部门的目标 3.用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务 5.用于考核业务环节和部门的业绩 五.全面预算的依据 1.宏观经济周期 2.企业发展阶段 3.企业战略规划 4.企业经营目标 5.企业资源状况 6.企业组织结构 *