个人理财—投资常识文档.ppt

主要投资工具 证券市场 债券 股票 基金 权证 其它投资 理财产品 信托 外汇 贵金属 期货 房产 收藏 请从学校课程中心下载本课件 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 个人信用与理财 投资 每月收入中优先用于长期储蓄的部分资产可以用于投资； 短期储蓄积累到一定规模时可转为投资； 从长期看，投资对象具有较高收益； 投资人不需要为投资学习复杂的技巧与投入频繁的关注； 投资的目标是保值而不是财富最大化。 家庭投资安排 投资与投机 投资：将资金投入能产生报酬的业务中去。 投机：投入对象本身不产生报酬，其价值取决于供求关系，通过贱买贵卖获取报酬。 投资对象（股票、债券）也可用于投机交易。但买卖不产生实际收益的物品，无论持有多长时间，也无论其如何增值，本质上都是投机。当前个人理财领域流行的“投资”一词，实际含义多半是“投机”，即通过贱买贵卖赚取差价。 投资计划 投资目标 目标设定 目标评估 财务可行性检查 资金来源 收益方式 风险承受能力评估 目标设定 明确理想（投资目的）并确定优先顺序； 将目的转化为资金需要（投资目标）； 计算需要定期投入的资金与持续投资时间； 定期评估投资目标。 财务可行性检查 平衡预算 充分保障 保持备用金 持续投资 资金来源 长期储蓄 优先存款 投资自动化 偶然所得或特定收入 额外储蓄 定期评估 我还愿意继续坚持这些理想，并作出必要的经济牺牲吗？ 我有没有新的理想？重要性如何？ （在经济环境变化之后，）为实现这些理想我需要多少钱？何时？ 到目前为止我的投资计划是否如期落实？如果没有，对最终理想的实现有何影响？ 我应当如何调整投资方案？ 投资收益方式 资本收益：出售资产获得的收益。 收入报酬：从投资的机构直接获得的投资报酬，如股息或利息。 当收报酬超过日常支出，即实现财务自由； 生息资产仍需保留变现能力。 风险—报酬权衡 所谓报酬，是指通过投资活动期望获得的报酬。投资市场上的大多数风险是双向的，可度量的。当风险因素向一个方向变化时，使报酬增加，风险因素变化越大报酬增加越多；反之，当它向另一个方向变化时会使报酬减少。而风险因素的变化方向和幅度存在不确定性。而一般所谓“高风险”，是指与该产品相关的风险因素变化的幅度大。总体来讲，风险和（期望）报酬之间正相关，即风险越大，可能获得的报酬越高。 人们在投机时，总是认为风险因素的变化方向与自己的预测相同。从投资的历史看，高风险在多数情况下能带来高收益。 风险来源 宏观经济风险 利率风险 通货膨胀风险 政策风险 汇率风险 商业风险 变现能力风险 市场风险 技术风险 提前兑回风险 风险与资产分配 一些风险本身是相互影响的，因而它们对投资工具价格的综合影响会相互叠加，加速并强化价格波动。 风险对投资工具的不利影响在特点时期内表现得尤其明显。 为了减少投资的总风险，投资者应当将资金投入不同的投资工具。 总体上讲，对资金的需求越迫切，投资工具的选择应该减少风险；对资金需求的时间越宽松，对风险的承受能力越强。 投资选择的因素 成交方式 资金运用 交易途径 交易费用 交易流动性 成交方式 撮合式：买卖双方在共同的市场上分别报产品买价和卖价，当报价匹配时由系统完成交易。 做市商式：由做市商在交易时间连续报出商品的买卖价格，其它交易者按照其报价成交。 全资交易：投资人在交易机构开立的个人帐户内的资金进行的全额交易。 保证金交易：投资人在交易机构开立保证金帐户，只需存入少量保证金就能按一定倍数进行大额交易。 资金运用 交易途径 现场交易 柜台委托 自助交易 远程交易 电话委托 在线交易 交易费用 手续费：做市商或撮合式交易的经纪人按成交金额或交易次数收取一定的费用。 税金：国家按照规定的税率对成交金额或投资收益纳税。 买卖差价：在做市商交易中，做市商在同一时间报出的买入价总是略低于卖出价，此外不再向其它交易者收取费用。 交易流动性 工作日交易时间V.S.不限时交易 长期交易V.S. 限期交易/募集返还 持续交易V.S.可遇不可求 变现时间（交易流程） 流动性对投资工具选择的影响 合法渠道 经政府有关部门认证准予经营特定投资业务； 费用较高，服务较差，投资品种有限； 资产安全相对有保障。 非法渠道 未获得许可即从事特定投资经纪业务； 企业宣传与投资建议有很强的诱惑力； 资产安全缺乏保障。 投资渠道 个人信用与理财 夏霁 个人信用与理财 夏霁 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—* 投资常识—