资料1-财务管理.ppt

财务管理的基本问题 --------财务管理的基本架构 财务管理的起源与基本性质 财务管理的最后成型在于股份公司的设立 简单借贷模式 资金的所有权与使用权的分离 出让资金使用权 股份公司管理模式-公司财务管理实质 董事会 财务管理的目标 财务管理的基本目标 （1）、利润最大化（利润的缺陷） （2）、股东财富的最大化（公司价值） 利润的缺陷 利润的定义在实际管理不清晰 利润=收入-费用(成本) 收付实现制 权责发生制 利润未考虑货币的时间价值(投资额为200万元的两个项目收益如下) 利润未反映企业经营的风险 财务管理的目标体系 企业的利益相关者 股东 ------- 投入资产的最大收益 债权人------- 还本付息，债务资金的安全 雇员 ------- 薪资及激励 顾客 ------- 以最小的代价获得最好的商品和服务 供应商------- 以最好的收益提供商品和劳务 政府 ------- 经营管制和税收 社会其他团体-----社区、环境和其他 财务管理的基本架构 现代财务管理理论的基本结构为 资金筹集理论 投资理论 日常经营理论 股利分配理论 专题理论 债务的特征 [案例]某企业准备投资100万元于某项目，该项目的预期收益率为18%，企业目前有两种筹资方案： A，筹集100万元债务资金投入，假定资 金的利率为10% B，全部资金由股东投入，股息率仍为 10%。 债务的特征 财务管理的基本观念 ---现金流量观念 ---货币时间价值观念 ---风险与报酬观念 ---法制观念 ---利益相关观念 ---市场观念(产品市场、金融市场） 货币时间价值 不同时间货币的收支的价值不同,越靠近现实的货币收支价值越大. 货币时间价值 收益率的衡量 某企业投入某项目资金1000万元,当年所取得收入为1020万元 ,则: 会计利润:1020-1000=20(万元) 若银行当期利率为5%,则,货币时间价值损失: 1000×(1+5%)-1020=30(万元) 法制观念的要点 知法：《公司法》、《合同法》、《税法》 守法：遵守法定的组织程序、法定的活动 规定和法定的要求 用法：利用法律手段和法律规定保护自己的利益。 现金流量观念 现金流量是企业营运的基本物质保障 现金流量是企业利润的质量标准 现金流量是企业资产定价的基本依据 现金流量是企业决策的基本依据 现金流量是日常管理要点 财务管理的发展趋势 —证券化趋势（直接融资趋势、大金融） —国际化趋势（跨国经营） —信息化趋势（互联网、电子商务、流程再 造） —资本营运趋势（企业购并、资产重组) 财务风险与营销战略 企业发展的基本战略形态 市场渗透 开发现存市场上的现有产品的战略,在相对低的风险和成本基础上提高市场占有率 产品开发 以现有市场为基础,以开发已有客户和市场新产品为管理活动的重点的战略,风险相对增大 市场开发 向新的市场推广现有产品的战略,风险不会大副增加 多元化 伴随高风险的新产品和新市场的基础之上 企业的具体财务目标 股东期望的投资报酬率和增长率 企业的产品与市场相关的营运目标 销售与运输的架构 生产资源的营运方式 雇员和雇佣政策 社会环境和政策环境 财务管理工作的运行 财务管理工作的运行要点 保证企业资金的正常流转 保持企业持续的盈利能力 保证企业资产的安全 对企业的风险进行管理 财务管理工作的运行 企业财务工作的基本环节 财务预算 财务预算是建立在业务预算基础上的，对企业未来财务状况和经营成果的预计。 财务控制 财务控制是以财务预算数为依据,在企业的经营管理过程中,对实际数量与预算数的差异进行控制调节的工作。 财务分析 财务分析就是在企业的一个营业周期结束后,对企业的财务效绩进行评估。 财务预算的基本内容 企业全面的财务预算包括了营业预算和资本预算两大部分。 营业预算企业日常经营周期内的财务预算，一般不涉及大型的固定资产购建等投资行为。常见的营业预算是企业的年度财务预算，对于制造企业而言，它包括费用成本预算、现金收支预算、营运资本预算等，其预算的最终成果为编制出企业的预计资产负债表、预计利润表和预计现金流量表。 资本预算是企业为购建大型固定资产的预算，包括固定资产预算和企业的营运资本的预算等，它常常与企业的总体战略和长期的规划相联系。 财务预算的基本程序如下 财务控制的基本内容 内容： 在日常经营活动中主要体现为货币