计量经济学课件第七章分布滞后模型与自回归模型.doc

第七章 分布滞后模型与自回归模型 1 引子: 货币政策效应的时滞 货币供给的变化对经济影响很大，货币政策总是 备受关注。 货币政策的影响效应存在着时间上的滞后。在货币政策的传 导过程中，货币扩张首先促使利率降低，或者一般价格水平 的上升，这需要一段时间。 这些因素对以GDP为代表的经济增长的影响，更是需要一 段时间才能显示出来。只有经过一段时间以后，支出对利率 的反应增强，投资、进出口和消费才会不断上升，货币政 策才最终促使GDP增加。通常，货币扩张对GDP影响的最 高点可能是在政策实施以后的一到两年间达到。 2 思考 在现实经济活动中，滞后现象是普遍存在的，这 就要求我们在做经济分析时应该考虑时滞的影响。 怎样才能把这类时间上滞后的经济关系纳入计量 经济模型呢？ 3 第七章 分布滞后模型与自回归模型 本章主要讨论: ●滞后效应与滞后变量模型 ●分布之后模型的估计 ●自回归模型的构建 ●自回归模型的估计 4 第一节 滞后效应与滞后变量模型 本节基本内容: ●经济活动中的滞后现象 ●滞后效应产生的原因 ●滞后变量模型 5 一、经济活动中的滞后现象 解释变量与被解释变量的因果联系不可能在短时间内完成， 在这一过程中通常都存在时间滞后，也就是说解释变量需 要通过一段时间才能完全作用于被解释变量。 此外，由于经济活动的惯性，一个经济指标以前的变化态 势往往会延续到本期，从而形成被解释变量的当期变化同 自身过去取值水平相关的情形。 这种被解释变量受自身或其它经济变量过去值影响的现象 称为滞后效应。 6 二、滞后效应产生的原因 ?心理预期因素 ?技术因素 ?制度因素 7 三、滞后变量模型 滞后变量：是指过去时期的、对当前被解释变量 产生影响的变量。滞后变量分为滞后解释变量与 滞后被解释变量。 把滞后变量引入回归模型，这种回归模型称为滞 后变量模型。 8 滞后变量模型的一般形式为 Yt ???????0 X t ???1 X t ?1 ????2 X t ?2 ? ????1Yt ?1 ????2Yt ?2 ? ????s X t ?s ????qYt ?q ??ut 其中 s, q 分别为滞后解释变量和滞后被解释变 量的滞后期长度。 9 1.分布滞后模型 被解释变量受解释变量的影响分布在解释变量 不同时期的滞后值上，即模型形如 Yt ???????0 X t ???1 X t ?1 ???2 X t ?2 ?????s X t ?s ??ut 具有这种滞后分布结构的模型称为分布滞后模型， 其中 s 为滞后长度。根据滞后长度 s 取为有限 和无限，模型分别称为有限分布滞后模型和无 限分布滞后模型。 10 在分布滞后模型中，各系数体现了解释变量的各个滞 后值对被解释变量的不同影响程度，即通常所说的乘 数效应： β0 ：称为短期乘数或即期乘数，表示本期 X 变 动一个单位对Y 值的平均影响大小； ?i ：称为延迟乘数或动态乘数，表示过去各时期 X 变动一个单位对 Y 值的平均影响大小； ??β ：称为长期乘数或总分布乘数，表示 X 变动一 i s 个单位时，由于滞后效应而形成的对 Y 总的影响大 小。 11 i= 0 2. 自回归模型 如果滞后变量模型的解释变量仅包括自变量 X 的当期值和被解释变量的若干期滞后值，即模 型形如 Yt ???????0 X t ????1Yt ?1 ????2Yt ?2 ??????qYt ?q ??ut 则称这类模型为自回归模型，其中 q 称为自回 归模型的阶数。 12 第二节 分布滞后模型的估计 本节基本内容: ●分布滞后模型估计的困难 ●经验加权估计法 ●阿尔蒙法 13 一、分布滞后模型估计的困难 ??自由度问题 ??多重共线性问题 ??滞后长度难于确定的问题 14 处理方法： 对于有限分布滞后模型，其基本思想是设法有目 的地减少需要直接估计的模型参数个数，以缓解 多重共线性，保证自由度。 对于无限分布滞后模型，主要是通过适当的模型 变换，使其转化为只需估计有限个参数的自回归 模型。 15 二、经验加权估计法 所谓经验加权估计法，是根据实际经济问 题的特点及经验判断，对滞后变量赋予一 定的权数，利用这些权数构成各滞后变量 的线性组合，以形成新的变量，再应用最 小二乘法进行估计。 常见的滞后结构类型： 递减滞后结构 不变滞后结构 ?型滞后结构 16 图7.1 常见的滞后结构类型 w w w 0 t (a) 0 (b) t 0 t (c) 17 优点：简单易行、不损失自由度、避免多重共 线性干扰及参数估计具有一致性。 缺点：设置权数的主观随意性较大，要求分析 者对实际问题的特征有比较透彻的了解。通常 的做法是，依据先验信息，多选几组权数分别 估计多个模型，然后根据可决系数、F检验值、 t检验值、估计标准