净稳定资金率讲解.ppt

* * * 净稳定资金率讲解 中国证监会机构监管部 汪锦岭 2014年3月 净稳定资金率计算表填报说明 第二部分 第一部分 净稳定资金率的基本原理 主要内容 一、净稳定资金率出台的背景 2008年金融危机的教训 2008年金融危机的一个重要原因，是危机前资金面宽松，金融机构大量借入短期资金投资于流动性不足的资产。 一旦金融市场出现逆转，短期融资渠道无法持续，潜在的流动性风险演化成真实的流动性危机 国际金融监管组织加强了流动性风险监管 事实表明，此前面向金融机构的资本监管制度难以有效防范流动性风险 2010年巴塞尔协议III提出了流动性覆盖率、净稳定资金率两个监管指标。前者要求金融机构有充足的现金储备以应对短期流动性压力，后者要求金融机构保持合理的资产负债结构，从中长期的角度提升经营的稳健性 近年来，我国证券业的资产负债期限错配程度不断上升 二、净稳定资金率的基本概念 净稳定资金率 = 可用稳定资金 / 所需稳定资金 可用稳定资金 金融机构的各项资金来源中（负债、股东投入等），有多少在出现外部流动性压力的情况下，仍能维持长期可用（持续使用一年以上）？ 所需稳定资金 为了确保在出现外部流动性压力的情况下金融机构仍能持续运营，金融机构需要有多少长期稳定资金，以便和其业务结构和业务规模相匹配？ 监管要求 要求可用稳定资金超过所需稳定资金 即净稳定资金率 ≥ 100% 三、净稳定资金率的内在含义 反映了金融机构的整体资产负债期限匹配程度 允许一定程度的资产负债期限错配，但应控制在合理范围内 反映了金融机构的中长期流动性风险水平 确保在出现外部流动性压力的情况下，金融机构仍有稳定的资金来源以支持其持续运营一年以上 从中长期角度，分析金融机构的资金来源和资金结构能否满足业务持续健康发展的需要 四、净稳定资金率的计算方法—可用稳定资金 对金融机构的负债和股东权益进行逐项分析 资产负债表右侧的各项，即金融机构的各类资金来源 对每一项资金来源，分析其中有多大比例属于长期稳定资金，即确定该项的“折算率”，折算后得出“可用稳定资金” 确定折算率时应考虑的因素 资金期限：短期/长期 资金对手方：机构/散户 四、净稳定资金率的计算方法—所需稳定资金 对金融机构的各项资产和表外或有义务（担保、承诺等）进行逐项分析 即资产负债表左侧各项，加上表外项目，统称表内外资产 对每项表内外资产，根据其性质，分析需要有多少比例的长期稳定资金为其提供支持，即确定“折算率”。折算后得出“所需稳定资金” 确定折算率时应考虑的因素 资产期限：短期/长期 资产流动性：高流动性/低流动性 资产质量：高风险/低风险 五、净稳定资金率与流动性覆盖率的比较 侧重点不同 流动性覆盖率反映的是金融机构的短期流动性风险，分析金融机构是否有足够的流动性储备，以便在出现外部流动性压力时，能维持一个月的持续经营（不出现现金流断裂） 净稳定资金率反映的是金融机构的中长期流动性风险，分析金融机构的资产负债结构是否合理，能否提供足够的长期稳定资金，以满足业务持续健康发展的需要。 计算方法不同 流动性覆盖率侧重于现金流分析，在假设的压力情景下，分析金融机构未来一个月的现金流量。 净稳定资金率侧重于资产负债结构分析，在假设的压力情景下，分析金融机构能够提供的长期稳定资金和应当需要的长期稳定资金。 六、净稳定资金率的历史发展 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2019 稳健的流动性风险管理与监管原则 Basel III: 流动性覆盖率/净稳定资金率 流动性覆盖率生效，逐步达标 既要防范流动性风险，又要支持经济发展 既要统一监管规则，又要照顾各地差异 流动性覆盖率观察期 流动性覆盖率-终稿 净稳定资金率观察期 净稳定资金率修订稿 净稳定资金率生效 七、净稳定资金率在我国银行业的应用 腕骨指标体系 银监会于2010年对五家大型商业银行推出了腕骨指标体系 由资本充足性、贷款质量、风险集中度、拨备覆盖、附属机构、流动性、案件防控等7个方面，共13项指标构成 流动性指标中，包括流动性覆盖率和净稳定资金率 银监会《商业银行流动性风险管理办法（试行）》 2014年发布，落实巴塞尔协议III的相关要求，适用于全部商业银行 由于巴塞尔委员会对净稳定资金率的计算规则未最终定稿，因此目前未包括净稳定资金率 八、净稳定资金率在我国证券业的应用 近年来，部分证券公司自发将净稳定资金率应用于内部流动性风险管理，积累了一定的实践经验 各资产负债项目的折算率要么完全照搬巴塞尔协议III的规定，要么由各证券公司自主设定，缺乏统一性 在数据测算和征求行业意见的基础上，《证券公司流动性风险管理指引》明确了净稳定资金率的具体计算规则 既学习借