银行信用与银行信用管理.ppt

四、银行信用管理方法(二)现代信用分析模型各种方法比较 4、KMV模型所提供的EDF指标在本质上是一种对风险的基数衡量法，而credit metrics所采用的与信用评级分析法则是一种序数衡量法，两者完全不同。以基数法来衡量风险最大的特点在于不仅可以反映不同企业风险水平的高低顺序，而且可以反映风险水平差异的程度，因而更加准确。这也更加有利于对贷款的定价。而序数衡量法只能反映企业间信用风险的高低顺序，如bbb级高于bb级，却不能明确说明高到什么程度。 * * 四、银行信用管理方法(二)现代信用分析模型各种方法比较 5、credit metrics采用的是组合投资的分析方法，注重直接分析企业间信用状况变化的相关关系，因而更加与现代组合投资管理理论相吻合。而KMV则是从单个授信企业在股票市场上的价格变化信息入手，着重分析该企业体现在股价变化信息中的自身信用状况，对企业信用变化的相关性没有给予足够的分析。 * * 思考题 1、分析银行信用的特点及其在社会资金融通中的地位。 2、在我国的资金融通领域，银行信用处于什么地位? 3、如何理解银行信用风险概念?银行信用风险包括哪些? 4、商业银行信用管理的目标与影响因素是什么? 5、试分析说明银行信用管理的方法及其演进。 * * 案例分析题 外资银行信用贷款目标锁定中小企业客户 * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 (2)ZETA评分模型 (3)Z评分模型和ZETA模型的缺陷 * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 奥尔特曼的Z评分模型是一种多变量的分辨模型，是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大限度地区分贷款风险度的数学模型，对贷款申请人进行信用风险及资信评估。 * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 Z评分模型主要依据以下步骤建立起来： ①选取一组最能反映借款人财务状况和还本付息能力的财务比率，如流动性比率、资产收益率、偿债能力指标等。从银行过去的贷款资料中分类收集样本。样本数据基本上分为两大类：一类是能正常还本付息的案例，另一类是呆滞、呆账案例。每一大类还可以按照行业或贷款性质、贷款方式再细分。 * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 Z评分模型主要依据以下步骤建立起来： ②根据各行业的实际情况，科学地确定每一比率的权重。权重主要是根据该比率对借款还本付息的影响程度确定。 ③将每一比率乘以相应权重，然后相加，便可以得到一个Z值。 ④对一系列所选样本的Z值进行分析，可得到一个衡量贷款风险度的z值或值域。 * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 信用分析人员在运用该模型时，只要将贷款申请人的有关财务数据填入，便可以计算出Z的得分。若该得分高于或大于某一预先确定的Z值或值域，就可一以判定该贷款申请人的财务状况良好或其风险水平可被银行接受：若该得分小于或低于预定的z值或值域，则意味着该贷款申请人可能无法按时还本付息，甚至破产。Z值越大，资信就越好；Z值越小，风险就越大。 * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 奥尔特曼确立了5个主要的财务比率作为分辨函数的自变量，即流动资金／总资产(WC／TA)，留存收益／总资产(RE／TA)，息前、税前收益／总资产(EBIT／TA)，股权市值／总负债账面价值(MVE／TI)，销售收／k／总资产(S／TA)，建立了以下分辨函数： Z=0.012(X1)+0.014(X2)+0.033(X3)+0.006(X4)+0.999(X5) * * 四、银行信用管理方法(一)古典信用分析方法2、Z评分模型和ZETA评分模型 (1)Z评分模型 奥尔特曼经过统计分析和计算，最后确定了借款人违约的临界值Z0=2.675。如果Z2.675，借款人被划入违约组；反之，如果z≥2.675，则借款人被，划为非违约组。 当1.8lZ2.99，阿尔特曼发现此时的判断失误较大，称该重叠区域为“未知区”(Zone of Ignoranc