跨国公司转移价格对我国经济的影响分析.doc

跨国公司转移价格对我国经济的影响分析 　　《宏观经济研究》2007年第12期 　　转移价格是跨国公司内部母公司与子公司、子公司与子公司之间相互约定的出口和采购商品、劳务及技术时所规定的价格。这种价格在一定程度上不受市场供求关系法则的影响，它不是独立各方在公开市场上按独立竞争原则确定的价格，而是根据跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的目的，由总公司上层决策者人为确定的。正如美国教授阿潘和瑞德堡所阐明的：“公司内部定价就是对被同一个所有者拥有的企业单位之间所转让的货物和劳务的价值的确定。它包括贷款利息、劳务费用、租赁费用、货物价格、特许权使用费等的确定，……公司内部价格不必等于内部成本。它可能远远低于或高于会计成本。”随着跨国公司业务的迅速扩展、内部生产要素流通规模的扩大以及国际市场竞争的加剧，转移价格在跨国公司经营中的地位也越来越重要，目前早已不仅仅被跨国公司作为内部交易的手段，而是有了其他众多的应用动机。具体来说，跨国公司利用转移价格的动机包括避税，增强子公司的竞争力，逃避东道国管制，规避风险，从合资企业中得到更多的利益，避免子公司利润过高而招致工会要求提高工资、福利待遇，让子公司分摊管理或研发费用等。可见，转移价格有其被逐步广泛应用的合理解释。然而另一个不可否认的事实是，跨国公司利用转移价格获取最大利润和达到多方面战略目标的同时，也对世界各国经济产生了深刻的影响。尤其是对于我国来说，加入WTO后更多的跨国公司进入了我国市场，跨国公司转移价格的影响成为一个颇具现实意义的课题。 　　一、跨国公司实行转移价格的理论基础—内部化理论 　　内部化的基本思想首先由R.H.Coase在1937年提出，但一直未引起广泛注意。P.J.Buckley和A.M.Rugman以及M.C.Casson在R.H.Coase理论的基础上，对内部化问题进行了较为深入的研究。内部化是指在公司内部建立市场的过程，以公司内部市场代替外部市场，从而解决市场不完整带来的供需不能保证进行的问题。内部化理论认为，由于市场尤其是中间产品(技术、管理、专利、信息等)市场不完整，公司通过外部市场交易成本很高。因此，将交易改在公司所属子公司之间进行，把相互依赖的生产经营活动置于统一控制之下，从而形成公司内部市场，就能克服外部市场交易障碍和市场不完整造成的风险和损失。同时，厂商要想实现利润最大化，就必须使中间产品在公司内部自由流动而不是通过市场，以减少贸易壁垒的影响。这是因为内部化贸易可以通过转移价格使税收支出最小化。此外，由于交易在公司内部进行，这就可以使买卖双方对商品质量和信誉等有明确的认识，从而减少通过市场进行贸易的风险。内部化理论从中间产品的性质与市场机制的矛盾中来论证企业内部化的必要性，在一定程度上解释了企业通过跨国直接投资和转移价格等途径可以取得内部优势，使交易成本最小化以保证跨国公司优势的行为。 　　二、转移价格对我国经济的影响 　　随着外资企业不断发展，跨国公司在华独资或合资企业在经营中采用转移价格的做法较为普遍。根据中央财经大学刘恒教授的研究，国内60％—70％的跨国公司都不同程度地存在转移定价行为。这些跨国公司操纵和利用转移价格对作为投资东道国的我国经济发展产生了一系列影响。有些情况下转移价格对我国经济发展是有利的，例如当转移定价被用来增强子公司竞争实力时，利润往往会从国外的子公司或母公司流入，这就对我国的税收和国际收支同时产生正面影响。因此，转移定价在现阶段对我国经济的作用取决于正、负面影响的相对强弱。 　　一般说来，目前在我国投资的跨国公司大致可以分为两类：一类是为了利用廉价的劳动力而来华投资的企业，这类企业在短期内追逐较高的利润，在经营中所采用的转移定价对我国往往不利；另一类投资是由于看好我国巨大的市场，它们在短期内可能没有利润。相反，母公司必须通过转移定价将利润从其他地方转入该类子公司。例如，上海杜邦农化公司连续几年亏损，其生存完全依赖于母公司的转移定价，这种转移定价对我国是很有利的。因此从短期看来，转移价格对我国经济的影响取决于上述两类直接投资的比例。但是从长期来看，第二类投资随着市场的不断发展也终将获得利润，利润也终将从这些子公司转移出去。所以总体来说，长期以来转移定价对我国经济的影响是不利的。转移价格对我国经济主要产生三大负面效应。 　　1、转移利润，侵吞中方利益 　　目前全球跨国公司500强中有约470家在华投资。从目前我国外商投资企业的股权结构来看，除了少数我国规定外商投资企业不能占多数股权的行业如汽车行业外，外方独资和外方控股是占多数的股权结构。在我国向外向型经济转变的过程中，外商投资的确起到了巨大的推动作用。但与此同时，外商利用与国外母公司及关联企业之间的转移价格转移利润，造成中方应得的利润外流，经济效益受损。例如，外方控股很大程度