物流企业财务管理公式汇总.doc

1、单利终值：FVn=PV0(1+i×n) 2、单利现值：PV0=FVn/(1+i×n) 3、复利终值：FVn=PV0×(1+i)n=PV0× FVIFi,n 4、复利现值：PV0=FVn/(1+i)n=FVn/ PVIFi,n 5、普通年金终值：FVAn=A×FVIFAi,n 6、普通年金现值：PVA0=A×PVIFAi,n 7、先付年金终值：Vn=A×FVIFAi,n×（1+i）= A×FVIFAi,n+1-A 8、先付年金现值：V0= A×PVIFAi,n×（1+i）= A×PVIFAi,n-1+A= A×（PVIFAi,n-1+1） 9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n=A* 10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n=A* 11、递延年金终值：与后付年金相同 12、递延年金现值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m= A×（PVIFAi,m+n—PVIFAi,m） 13、永续年金无终值，现值公式为：V0=A× 14、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m －1 (r为名义利率，m为年复利次数） 15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率=KiPi 16、 17、标准离差率：V= 18、风险报酬率：RR=b×V(b为风险报酬系数；V为标准离差率) 19、投资总报酬率：K=RF+RR=RF+ b×V(RF为无风险报酬率) 第三章1、债权发行价格=(n为债权期限，t为计息期数) 2、实际利率= 第四章长期借款长期债权优先股留存收益普通股 1、个别资本成本K=D为资本占用费、P为筹资总额、F为资本筹集费用额、f为筹资费用率 2、长期借款资本成本KL=(IL为长期借款年利息额、L为长期借款筹资总额、fL为长期借款手续费用（手续费）、T为所得税、i为长期借款利率)一次还本、分期付息：筹资费用很少忽略不计时：KL=i×（1-T） 3、长期债权资本成本Kb=S为债权面值、Rb债权票面利率、B为债权筹资额（发行价格）、Ib为债权每年利息额、fb为债权筹资费率 Ib=S*Rb， 4、优先股资本成本Kp= D为优先股每年股利、P为优先股发行价格、fp为优先股筹资费率 5、普通股资本成本（1）股利折价模型P0=Pc(1-fc)=Pc为普通股筹资总额、fc为普通股筹资费率、Dt为普通股第t年的股利、Kc为普通股资本成本 第一种情况：采取固定股利政策，Kc== Dc为普通股每年股利额； 第二种情况：采用固定增长率股利政策时，Kc=D1为普通股第1年的股利额，g为每年股利增长额； 如： D1=D0（1+g），公式为Kc=（2）资本资产定价模型Kc=RF+β(RM-RF)RF为无风险报酬率、β为某种股票的贝塔系数、RM为证券市场的平均报酬率（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率 6、留存收益资本成本Kr=（D1为预期年股利额、Pc为普通股筹资额、g为普通股股利年增长率） 7、综合资本成本=KL*WL+Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。。。。。。 8、边际资本成本 第一步：确定目标资本结构；即优先股、普通股等分别为百分之几；第二步：确定目标资本成本；第三步：计算筹资总额分界点BPj=(BPj为筹资总额分界点TFj为第j种资本成本分界点Wj为目标资本结构中第j种资本的比重)边际成本=目标资金结构×资金成本 筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点÷目标资金结构中该种筹资方式所占比重 资金的边际成本要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。 9、营业杠杆系数DOL= (EBIT为息税前利润额EBIT为息税前利润变动额S为营业额S为营业额的变动额 10、财务杠杆系数DFL=EBIT为息税前利润额EBIT为息税前利润变动额I为债务年利息额（如果企业没有债务，就没有I） 11、联合杠杆系数DCL=DOL*DFL 12、普通股每股收益（资本结构决策一）EPS= EBIT为息税前利润、I为债权资本应付利息、T为所得税率、D为优先股股息、N为发行在外的普通股股数 13、公司总价值（资本结构决策二）股票市场价值S=B为债务市场价值之和、S为股票市场价值V=B+S 14、公司资本成本（资本结构决策三）Kw=Kb（）（1-T）+Ks（）（Kb为长期债务税前资本成本Ks为公司普通股资本成本） 第五章1、每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税=净利+折旧 2、投资回收期==n+ 3、平均报酬率= 4、净现值NPV=NCFt为第t年的净现金流量、C为初始投资额；如果投资使用后每年的净现金流量相等，记作NCF；NPV=NCF*PVIFAk，n-C 5、内部报酬率 r为内