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C:\Program Files\UBS\Pres\Templates\PresPrintOnScreen.pot 收汇风险与防范 徐凌云 中国银行总行公司金融总部 2008年11月5日 广州 收汇风险与防范 2 出口收汇面临的主要风险及防范措施 3 利用贸易金融新产品加强风险防范 1 当前我国外贸发展的总体形势 当前我国外贸发展的总体形势 主要贸易伙伴（2008年1-9月）： 第一大贸易伙伴－欧盟 中欧双边贸易总值为3225亿美元，增长25.9%；其中，出口比去年同期增长28.4%，比去年同期回落3.3个百分点 第二大贸易伙伴－美国 中美双边贸易总值为2515亿美元，增长13.8%；其中，出口比去年同期增长11.2%，比去年同期回落4.6个百分点 第三大贸易伙伴－日本 中日双边贸易总值为2026亿美元，增长17.8%；其中，出口比去年同期增长16%，比去年同期上升4.9个百分点 当前我国外贸发展的总体形势 当前美国零售市场形势分析： 由于金融危机、就业市场疲弱、信贷收紧导致消费者忧心忡忡，美国9月份零售额出现3年来最大的单月降幅，使“零售业”这一美国经济重要引擎运转开始放慢 背景材料： 美国商务部10月15日公布：美国国内9月份零售额下降1.2%，为连续第三个月下滑，是2005年8月（当月下降1.4%）以来最大降幅 WALMART、COSCO、 TARGET等美国主要的零售商9月份销售额均低于此前的市场预期 当前我国外贸发展的总体形势 出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征 出口企业面临外部需求减弱、劳动力与原材料成本上涨的内外双重压力，利润空间缩窄 外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧 金融危机正进一步向实体经济蔓延，主要经济体下行风险进一步加大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头 我国将进入外贸发展的一个低增长期 预计2008年我国出口贸易增速将有可能跌至20%左右。预计2009年我国出口贸易增速有可能下滑至10%左右 收汇风险与防范 2 出口收汇面临的主要风险及防范措施 3 利用贸易金融新产品加强风险防范 1 当前我国外贸发展总体形势 出口收汇面临的主要风险及防范措施 国家及地区风险 指进口商的国家状况对出口商的商务往来和现金流的潜在不利影响 战争风险 政治风险 监管风险 法律和惯例差异 外汇管制 原国家风险一般局限于高风险国家和地区，如非洲、南亚、拉美等地。受目前的金融危机影响，一些发达国家也出现了“国家破产” 的风险 出口收汇面临的主要风险及防范措施 信用风险 指进口商未能约定履行付款义务而给出口商造成的风险 主要表现为进口商拖欠及破产 出口结算80％以上采用O/A、D/A等信用销售方式，对进口商的信用风险管理是亟待解决的问题 出口收汇面临的主要风险及防范措施 汇率风险/利率风险 指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风险 人民币对主要交易货币（美元、欧元)等持续升值，给出口商造成了很大的汇率风险 中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，可能给出口商带来很大的利率风险 出口收汇面临的主要风险及防范措施 总结 重视对进口商及进口国的资信调查 尽量争取有利的结算方式和条件 注意结算货币的选择和期限搭配 灵活使用远期结汇、掉期等金融工具 充分利用银行的贸易金融产品规避风险 收汇风险与防范 2 出口收汇面临的主要风险及防范措施 3 利用贸易金融新产品加强风险防范 1 我国外贸发展总体形势 利用贸易金融新产品加强风险防范 出口双保理 针对信用销售项下的出口应收帐款的解决方案 福费廷 针对信用证项下的出口应收帐款的解决方案 信保融资（融信达） 针对投保出口信用险的应收帐款的解决方案 C:\Program Files\UBS\Pres\Templates\PresPrintOnScreen.pot