分级债券基金介绍.ppt

分级债券基金概念 在资产共同运作的前提下，将基金的收益进行重新分配，按照获得收益的方式，将基金的份额分为优先得到约定收益的A份额或称优先份额和获得剩余收益的B份额或称进取份额的债券基金。 分级债券基金运作模式 根据分级债基的运作模式，可以分为有固定存续期半封闭债基、有固定存续期封闭债基和永续型债基三种。其中有固定存续期半封闭债基是目前的主流运作模式。 有固定存续期封闭型分级债基 永续型分级债基 有固定存续期半封闭型分级债基 半封闭型分级债基投资价值 （一）低风险投资者申购优先份额 1、A份额约定收益以B份额净值“担保”，收益确定，风险较低； 2、相比货币市场基金和银行理财产品的区别与优势； 3、看清约定收益和费用的具体条款； 4、A类份额数量有上限。 （二）进取份额投资价值分析 1、基本面分析：母基金运营情况 ； 2、产品结构分析：B份额杠杆情况 ； 3、估值分析：B份额的市场交易价格 。 分级债券基金 如：富国汇利（A:150020，B:150021）大成景丰（A:150025，B:150026）泰达宏利（A:150034，B:150035） 如：160718嘉实多利（A:150032,B:150033）；166010中欧鼎利（A:150039,B:150040）；160217国泰互利（A:150066，B:150067） 13.07 　 　 　 　 富国天盈分级B 150041.SZ 16.89 6个月 4.20% 1.4×1年定存利率 2013-5-22 富国天盈分级A 161016.OF 6.51 天弘丰利分级B 150046.SZ 6.95 6个月 4.05% 1.35×1年定存利率 2013-5-22 天弘丰利分级A 164209.OF 0.9 信达澳银稳定增利B 150082.SZ 0.92 6个月 3.90% 1.3×1年定存利率 2013-5-6 信达澳银稳定增利A 166106.OF 7.86 银河通利B 150079.SZ 7.7 6个月 3.90% 1.3×1年定存利率 2013-4-24 银河通利A 161506.OF 2.42 中欧信用增利B 150087.SZ 5.18 6个月 4.25% 1.25%+1年定存利率 2013-4-15 中欧信用增利A 166013.OF 1.32 信诚双盈分级B 150081.SZ 2.56 6个月 4.50% 1.5%+1年定存利率 2013-4-12 信诚双盈分级A 165518.OF 资产净值（亿元） 开放周期 A类份额下期约定年收益率 A类份额约定年收益率 下一开放日期 基金简称 基金代码 谢 谢 Thanks 广发证券股份有限公司 GF SECURITIES CO., LTD. 广州市天河北路183号大都会广场 P.C.510075 电话: 020传真: 020