网络金融理论与实践.ppt

网络金融理论与实践 第1章 金融市场 一、金融市场的功能分析 二、金融机构 三、网络条件下金融机构面临的挑战 一、金融市场的功能分析 1、金融市场的产生 2、金融市场的发展 3、金融市场的功能 金融市场 商品市场 要素市场 金融市场（资金市场） 是资金供求双方通过金融工具买卖实现资金融通的场所，是市场规律支配下的金融商品融通的机制和网络。 是随着商品市场和要素市场的发展需要，金融体制改革和完善而不断发展的。 货币市场和资本市场 金融市场 广义金融市场 社会上的一切金融业务，银行存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金融买卖、外汇买卖业务、金融同业资金拆借业务和各类有价证券的买卖。 狭义金融市场 典型的市场交易行为，如金融同业资金拆借业务、外汇买卖业务和各类有价证券的交易活动。 1、金融市场的产生 商品经济的高度发展 完善和健全的金融机构体系 多种金融工具的存在 2、金融市场的发展 经济发展初期阶段：以民间口头协议方式进行的货币间的借贷。 经济发展中期阶段：以银行为中心进行的全社会资金借贷活动。 经济高度发展阶段：通过金融中介进行的各种证券交易。 电子通信和互联网阶段：现代金融市场，把全球的交易活动连接起来，不是简单的交换和买卖关系，形成复杂的信用关系。 现代金融市场发展需具备的条件：健全的金融法规、高效的监管水平、四通八达的现代网络。 3、金融市场的功能 风险管理 集中资源，优化资源配置 清算和结算 提供激励 风险管理 金融市场提供多种金融产品。 金融市场提供多种交易方式。 金融市场有完善法规和管理制度。 如：证券市场的风险定价和风险分散。 如：商业融资，消除或转移风险。 集中资源，优化资源配置 金融市场是储蓄和投资的一种转换渠道，使资金在盈余者和短缺者之间相互沟通。 资源优化配置依靠金融市场的利率杠杆实现。利率的高低作用与资金的流入和流出。 如：公司股东卖出底利润率股票转投高利润率的股票公司。 清算和结算功能 资金清算系统使交易者之间、金融机构之间的债权和债务关系进行清偿。 促进经济活动、减少现金，方便交易等 打击洗钱、讨债、等维护金融稳定。 中央银行是各商业银行、金融机构的清算中心。 商业银行是社会转帐结算和货币出纳中心。 激励功能 激励能提高资源配置的效率。 如：贷款时的资产抵押。 如：放款者和股东分享市场价格变化收益。放款者将贷款转化为股票成为股东。 如：证券市场提供的投资者监控机制。股东对公司直接干预，外部接管压力。 如：管理人员持股制度。收入与股票挂钩。 二、金融机构 金融机构是以中央银行为核心，构建成相互联系、分工协作的金融机构体系。 是资金融通的主要媒介和枢纽。 各国的金融体系都具有以中央银行为核心、商业银行为主体、各类银行和非银行金融机构并存的特点。我国目前的金融机构是以中央银行为领导，国有商业银行为主体，政策性银行、保险、信托、外资银行等并存和分工协作状态。 二、 金融机构 1、银行金融机构 2、证券公司 3、保险公司 4、合作性金融机构 5、信托投资公司 6、金融租赁公司 7、邮政金融机构 8、基金管理公司 9、投资银行 10、在华外资金融机构 1、银行金融机构 银行金融机构主要由中央银行和商业银行构成。 （一）中央银行 在商业银行基础上发展形成的国家金融管理机构，是现代各国金融系统的核心，是国家宏观经济和金融调控的主体。 中央银行是一国金融活动的中心和信用制度枢纽。 （1）发行货币。 （2）代理国库，向政府融通资金，指定货币政策和实施宏观调控。 （3）银行的银行。是商业银行和其他金融机构的“存放汇”银行。 商业银行 以赢利为目的，吸收社会公众存款为其主要资金来源，发放贷款为主要资金运用，可进行信用创造，以多种资产为经营对象，向客户提供多种功能、综合性的金融服务。 吸收活期存款是商业银行的特色，以活期存款为基础，广泛开展转帐结算业务，形成派生存款，影响存款货币供应量。 商业银行的职能 信用中介 支付中介 信用创造功能 商业银行的业务 １、负责业务 狭义负责业务指银行存款和借款等一切非资本性的债务。 广义负责业务在狭义负债业务上加上资本性票据和长期债务资本。 ２、资产业务 现金资产业务：库存现金、存放准备金、存放在同业银行的款项、应收款项。 贷款资产业务 证券投资业务：国库券、中长期国债、股票。 商业银行的业务 ３、中间业务与表外业务 （１）结算业务 （２）代理业务 （３）信息咨询业务 （４）担保业务 （５）投资银行业务 ２、证券公司 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 证券市场分为发行市场和流通市场。 发行市场称为初级市场或一级市场，由证券发行者、证券承销商和认购投资者三要素构成。 流通市场：二级市场，是提供投资者买卖已发行证券的场所。 证券