MACD买卖点研究报告钱媛.doc

word完美格式 精心整理 学习帮手 MACD指标深入研究之买卖点分析 MACD指标是技术指标中最常用的一种，正如其全名“指数平滑移动平均线”的字面意思，MACD指标是经过平滑了的收盘价的移动平均线，而平滑，也就是抹去短期股价的上下波动，去伪存真，拨开云雾，关注于股票中长期的趋势，更有可能把握最佳买卖点，实现抄底和逃顶。除了个股分析，对于分析当日K线走势和大盘走势也同样适用，可以很大程度上减少风险，理性分析，避免盲目跟风，成为接盘侠。 当然，在享受平滑后趋势明显的好处的同时，也带来了MACD指标相对滞后的缺点。与5日均线、10日均线相似，MACD指标无法提前预知何时开启上涨的行情，是对过去股价的反映。但历史总是相似的，从以往的经验可以借鉴参考，从相似的个股可以比较分析，从而对未来的走势做出预判。 MACD指标构成 该指标由DIF线、DEA线和MACD柱三部分构成。通过构造一条快速移动（比如12日）的平均线和一条慢速移动（比如26日）的平均线，计算其离差DIF值，再求其DIF的9日平滑移动平均线，即DEA线，再用2*(DIF-DEA)得到MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图，零轴上方的柱体用红色标注，零轴下方的柱体用绿色标注。 简明判断买卖点有两种方法。一是看DIF线、DEA线和零轴的相对位置，二是看MACD柱体的正负和强弱。 零轴是多空力量的重要分水岭，可以用股价的60日均线来帮助理解。当DIF线和DEA线上穿零轴，基本代表股价站上了60日均线，这个重要指标的突破也代表多头势力暂时居上风，进入多头市场，后续也可能迎来一波涨幅。当跌破60日均线，DIF和DEA线下穿零轴，代表进入空头市场，可能有一波下跌。若是在零轴附近来回盘旋，MACD指标的可靠性则会大幅下降，此时多空力量比较均衡，无法形成一方力压另一方的情况，趋势不明显。更常用也更有用的是金叉和死叉的运用，也就是DIF线和DEA线的相对位置变化。由该指标的形成过程可知，当DIF线上穿DEA线，形成金叉，也就是12日平均价格超过26日平均价格时，代表短期的平均价超过了长期的平均价，不管是下跌趋稳，开始横盘，还是有所上涨，都是多头开始发力，占据市场。相对的，当DIF线下穿DEA线，形成死叉，代表短期平均价格不如长期平均价格高，不管是升浪形成顶部开始下跌，上涨速度变慢，还是下跌加速，都是空头势力强劲的表现，不能再继续持有。 红绿色柱体的大小也可以理解为多空头力量的强弱。多头势力强劲，春风得意时，红色柱体呈现又高又长的形状，绵延不绝。空头势力强劲时绿色柱体也同样如此。当红绿柱体来回切换，不能形成持久的单一色块时，代表多空头无法形成一方力压一方的情况，股价也会呈现来回波动的形态，风险较大。 当然，若想预估股价的未来走势，光凭以上两点基础的买卖法则还远远不够，金叉也不全是有效的金叉。以下便通过分析具体案例来详细说明MACD指标的买卖点。 零轴之上远离零轴 DIF、DEA线平行向上 大多出现在上涨初期，此时上涨形态稳定，涨幅不大但速度均匀，波动较少，大多是小阳线构成。多头势力强劲，是牛市行情，可以买入。 图1 图1 将死未死 在上涨过程中不可避免的会有回调，若是多头势力强劲，能够再次力压空头，便会迎来新一波的上涨，且往往幅度很大。表现在图形上，就是将死未死的形态，DIF线向DEA线靠拢，马上就要形成死叉，却又转头向上。此时是良好的买入时机，后市还会有一波涨幅。 图2 图2 在高位DIF线开始慢慢横向运行，出现死叉 上涨到一定程度后，之前盈利的一拨人会选择撤离，上涨速度变慢逐渐见顶，出现回调。回调大小受行情影响，但为了避免风险，当出现死叉时应果断收手卖出，尤其是前期上涨幅度大的股票。 图3 图3 高位死叉后马上金叉 此点较适用于前期上涨比较平缓，上涨幅度不算太大的股票，且通常是浮出水面后第一个金叉。当第一波上涨行情过去后，有人选择撤离，避免风险，股价回调；有的庄家看好接下来的走势，在高位调整后买入，形成第二波上涨。这个金叉也是比较好的买入时机。 图4 图4 高位第二个死叉比第一个低而股价却在涨 当庄家赚了钱想要出货时，不能一下子全部出完，会一部分一部分的出。每出一部分货，股价会下降，吸引股民涌入，导致股价有一定反弹或者继续缓慢上涨。但当庄家全部出完，没有人再托底的时候，股价便会一路下跌。呈现在图形上，有时会出现多次死叉的情况，且一次比一次低，但股价却一直在上涨。这种情况也称为“顶背离”。构成顶背离的点越多，这个顶背离就越可信。顶背离的出现意味着这是逃离的标志。 图5 图5 高位死叉后欲金叉不能金叉 当高位回调，多头再想发力开始新一波上涨时，却力量不足，被空头所打压，无法有效突破，形成新的金叉。多次突破失败，下跌也就要开始了。顶