美特斯邦威财务分析报告.docx

如何不走寻常路？——上海美特斯邦威股份有限公司（002269）财务分析报告 08级财务管理四班 吴寒上海美特斯邦威股份有限公司财务分析主线：美特斯邦威，如何不走寻常路？公司简介；公司股权情况；公司股本结构公司主营业务范围一、公司背景分析中国休闲服饰市场现状；休闲服市场上的竞争二、公司经营外部环境因素分析三、公司经营内部因素分析公司背景公司简介：上海美特斯邦威服饰股份有限公司主要研发、采购和营销自主创立的“Meters/bonwe”和“MECITY”两大品牌时尚休闲服饰。美特斯邦威首家专卖店于1995年4月22日在温州开业。05年创办了上海美特斯邦威服饰博物馆，是国内目前规模最大的服饰博物馆。目前全国设有专卖店近3000家，2008年全系统销售额达70亿元，位居中国市场的本土和国际休闲服品牌之首。国际化的设计团队每年向市场推出新款服饰8000多款。2008年8月，美特斯邦威成功在深圳交易所上市，股票简称“美邦服饰”，股票代码为002269，注册资本人民币6.7亿元。在国内首创生产外包，直营销售和特许加盟相结合的运作模式。公司与以长三角和珠三角为中心的300多家生产供应商建立合作关系。08年底公司总部直属员工近万人。04年和06年，公司相继成立了党委和工会。公司荣获“驰名商标”、“中国名牌”和“中国青年喜爱的服饰品牌”等多项重大荣誉。其广告语“美特斯邦威·不走寻常路”更是红遍全中国。公司股权情况：图：2009年度美特斯邦威前十大股东及其持股情况：序号股东名称持股数（万股）持股比例股份性质增减变化1上海华服投资有限公司81,000.0080.60%流通受限股份-2胡佳佳9,000.008.96%流通受限股份-3中国工商银行-南方避险增值基金917.600.91%流通A股-4交通银行-博时新兴成长股票型证券投资基金750.010.75%流通A股-5中国农业银行-景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金704.150.70%流通A股-6中国工商银行-南方恒元保本混合型证券投资基金327.120.33%流通A股-7中国光大银行股份有限公司-泰信先行策略开放式证券投资基金302.030.30%流通A股-8中国农业银行-景顺长城内需增长开放式证券投资基金291.650.29%流通A股-9全国社保基金一零一组合240.230.24%流通A股-10中国建设银行-宝康消费品证券投资基金222.370.22%流通A股-（注：数据来源于和讯网美邦服饰个股数据）从以上数据可以看出，前两大股东是上海华服投资有限公司和胡佳佳。在2007年9月18日，上海美邦有限作出决议将其整体变更为股份有限公司。同日，上海美邦有限的全体股东华服投资和胡佳佳作为发起人签署了《上海美特斯邦威服饰股份有限公司发起人协议》，上海美邦有限原股东作为发起人，以各自在上海美邦有限中的出资比例所对应的净资产认购股份有限公司的股份，其中，华服投资以其持有的上海美邦有限出资份额所对应的净资产371,547,387元认购36,000万股，占发行人股份总额的90%；胡佳佳以其持有的上海美邦有限出资份额所对应的净资产41,283,043元认购4,000万股，占发行人股份总额的10%。公司股本结构：图：美特斯邦威股份有限公司发行筹资情况发行类型：新发发行起始日：2008-08-14发行性质：首发A股发行股票种类：A股发行方式：网下询价发行，上网定价发行发行公众股数量（万股）：7000人民币发行价格（元）：19.76实际募集资金（万元）：133533.219实际发行费用（万元）：4786.781发行市盈率（倍）：22.74上网定价中签率（%）：0：发行前后股本变化情况股东名称本次发行前股本结构本次发行后股本结构股本数量（万股）所占比例（%）股本数量（万股）所占比例（%）华服投资54，00090.0054,00080.60胡佳佳6,00010.006,0008.95本次发行流通股————7,00010.45合计60,000100.0067,000100.00图：美特斯邦威股本结构2009-09-152008-11-282008-08-28数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）有限制条件股份90,000.0089.5560,000.0089.5561,400.0091.64无限制条件股份10,500.0010.457,000.0089.555,600.008.36人民币A股10,500.0010.457,000.0010.455,600.008.36境内上市B股0.000.000.000.000.000.00H股0.000.000.000.000.000.00N股0.000.000.000.000.000.00S股0.000.000