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工银瑞信基金管理公司基金风险等级评价体系 一、一般规定 1、风险档次划分 本评价体现将基金产品风险划分为风险水平依次增高的五个档次：低、中低、中、中高、 高。 2、评价频率： 在基金份额发售前，必须对拟募集的基金产品进行风险评价；基金合同成立后，至少 每年更新风险评级。 3、主要根据基金产品的投资方向、投资范围、各类资产的资产配置比例，基金的历史 规模，以及投资风格对基金风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。但是，如遇突发 或意外事项，或者出现新的风险因素，引起或可能引起基金风险等级上升，必须根据有关事 项或风险因素，综合运用定性和定量的分析方法对基金风险评级进行更新。 二、基金类型划分及风险档次概览 1、基金类型划分 根据基金的投资方向、投资范围和投资比例，将基金划分为股票型、混合型、债券型、 货币型和基金中基金基金五种类型，其中： （1）80%以上的基金资产投资于股票的，为股票型基金； （2）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金； （3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金； （4）80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金； （5）投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、 基金投资的比例不符合第（1）项、第（2）项、第（4）项规定的，为混合型基金；。 基金的投资方向、范围和比例，根据该基金的招募说明书（及其定期更新）所明示的 为准。 2、风险档次概览 各类型基金的风险等级划分情况如下表所示： 风险等级 低 中低 中 中高 高 基金类型 股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币市场基金 基金中基金 在评价各只基金产品的风险等级时，基金的风险等级不得低于其所属类型所对应的最低 风险档次。 三、基金风险等级评价体系 在评价各基金产品的风险等级时，主要考虑的因素包括：投资范围、投资比例、投资风 格、持仓比例、基金净值波动程度，以及是否存在违规行为等。 根据基金所属不同类型，采取相应的风险评价指标对其风险水平进行评价。这些指标主 要包括：股票仓位、股票投资的风格特征、波动性、债券组合久期、债券投资类属，以及基 金在运作过程中是否存在违规及违规次数等。 （一）指标说明 1、股票平均仓位 指基金合同成立6个月后，在基金风险评级前26 周内的股票投资占基金资产净值比重 的算术移动平均值。基金合同成立未满6 个月的，适用招募说明书所列示的资产配置目标比 例所界定的股票投资比例；招募说明书未予明示的，适用如下比例：1）股票型基金：80%； 2）混合型基金：40%；3）债券型基金：15%。 2、历史规模 指基金风险评级前26 周内每日基金净资产的最低值。若至评级日基金成立未满26周， 则取基金成立日至评级日期间每日基金净资产的最低值。 3、风格特征 是指基金的股票投资组合的风格特征，包括大盘和中小盘两种。其中，大盘股投资占股 票投资比例大于或等于50%的，基金的风格特征归类为“大盘”型；否则，为“中小盘”型。 其中，在界定大盘股和中小盘股时，将所有股票按流通市值从小到大的顺序排序，累计 流通市值占所在交易市场所有股票流通市值前50%的所有股票，归类为“中小盘股”；其余 为“大盘股”。基金合同成立未满6 个月的，按照招募说明书所界定的基金投资风格、投资 策略确定；招募说明书未予明示的，适用指标值为“中小盘”。 4、标准差比率 衡量基金净值波动性的指标，是指基金合同成立6个月以后，在基金风险评级前6 个月 内，基金收益率标准差与同期业绩比较基准收益率标准差之比。基金合同成立未满6个月的， 该指标适用默认值为1。 5、违规次数 “违规”是指违反法律法规或中国证监会的有关规定，在基金运作管理过程中出现的被 监管机构调查、处罚、整改，或者损害基金份额持有人利益，或造成严重不利影响的其他重 大事项。违规次数，是指基金运作管理违规行为的累计次数。 6、信用债券投资比例 所谓信用债券，是指除国债、央行票据、政策性金融债及担保公司债（企业债）以