财务管理筹资决策课件.ppt

第五章 筹资决策 第五章 筹资决策 第一节 筹资决策概述 第二节 权益资本的筹集 第三节 负债资本的筹集 第一节 筹资决策概述 企业筹资的分类 企业筹资的渠道与方式 企业筹资的基本原则 一、企业筹资的分类 按资金使用期限的长短分类 商业信用 银行短期借款 吸收投资 发行股票 发行公司债券 取得长期借款 融资租赁 其他（内部积累） 一、企业筹资的分类 按资金的来源渠道分类 发行股票 吸收直接投资 内部积累 发行债券 银行借款 融资租赁 二、企业筹资的渠道与方式 企业筹集资金的渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金 二、企业筹资的渠道与方式 企业筹集资金的方式 吸收直接投资 发行股票 权益资本（所有权融资） 利用留存收益 向银行借款 利用商业信用 负债资本（负债融资） 发行公司债券 融资租赁 三、企业筹资的基本原则 规模适当原则 筹措及时原则 来源合理原则 方式经济原则 第二节 权益资本的筹集 吸收直接投资 发行普通股筹资 发行优先股筹资 一、吸收直接投资 （一） 吸收投资的种类 ★吸收国家投资 ★吸收法人投资 ★吸收个人投资 （二）吸收投资中的出资方式 ★以现金出资 ★以实物出资 ★以工业产权出资 ★以土地使用权出资 一、吸收直接投资 （三）吸收投资的程序 ★确定筹资数量 ★寻找投资单位 ★协商投资形式 ★签署投资协议 ★取得资金 一、吸收直接投资 （四）吸收投资的评价 优点： 有利于增加企业信誉，增强企业的借款能力 有利于尽快形成生产能力 有利于降低财务风险 缺点： 资金成本较高 容易分散企业控制权 不便于产权交易，难于吸收大量的社会资本 二、发行普通股筹资 （一） 股票的种类 （二）普通股筹资的特征与权利 （三）普通股的发行条件及方式 （四）普通股的发行价格及优缺点 （一） 股票的种类 （二）普通股的特征与权力 1. 普通股的实质 普通股是股份有限公司发行的无特别权力的 股份，也是最基本的股份，它属于所有者权益。 2. 普通股的特征 ● 属于永久性资本，不具有返还性； ● 责任上的有限性，以出资额为限承担责任； ● 收益上的剩余性，分配权利在债权人、优先 股股东之后，无剩余收益则不分配股利； ● 清算时的清偿权位于最后，具有滞后性。 3. 普通股