财务报告分析 第3章 资产负债表解读要点.ppt

第2编 财务报表解读 第3章 资产负债表解读 第4章 利润表解读 第5章 现金流量表解读 第6章 会计报表附注及合并财务报表解读 第3章 资产负债表解读 资产负债表是企业的基本财务报表之一，它反映企业在某一特定时点的财务状况。对资产负债表的解读和分析历来是财务报告分析的重点，尤其是对债权人和投资者进行偿债能力分析和资本保值分析有着重要意义。另外，对资产结构的考察也有助于判断企业的盈利能力。 3.1 资产负债表概述 3.1.1资产负债表的性质和作用 资产负债表亦称平衡表（Balance Sheet）、财务状况表，是总括反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。 能够帮助报表使用者了解企业所掌握的各种经济资源，以及这些资源的分布与结构。 能够反映企业资金的来源构成，即债权人和投资者各自的权益 。 通过对资产负债表的对比和分析，可以了解企业的财务实力、偿债能力和支付能力，也可以预测企业未来的盈利能力和财务状况的变动趋势 。 3.1.2资产负债表的格式和结构 报告式 账户式 3.1.3资产负债表的局限性 1．资产负债表并不能真正反映企业的财务状况 （注意：资产负债表是一个“时点”报表。 ） 2．资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的重要经济资源和义务信息 3．资产负债表中许多信息是人为估计的结果，因而未必可靠 4．正确理解资产负债表的含义必须依赖报表使用者的判断 3.2 资产项目的解读与分析 3.2.1资产项目的分析程序 首先，对资产总额进行分析。 其次，对资产的流动性进行分析。 最后，对资产的质量及其获利性进行分析。 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在未来进一步利用的质量。资产质量的好坏，主要表现在资产的帐面价值与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。 是资产的实际质量而不是账面价值决定了企业实际生存与发展的贡献。 1、按照帐面价值等金额实现的资产 按照帐面价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金。这是因为，作为充当一般等价物的特殊商品，企业的货币资金会自动地与任一时点的货币购买力相等。因此，我们可以认为，企业在任一时点的货币资产，均会按照帐面等金额实现其价值。 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产 （1）短期债权。包括应收票据、应收帐款和其他应收款等。 由于存在发生坏帐的可能性，因此，短期债权有可能要以低于帐面的价值量进行回收。企业计提的坏帐准备虽然在一定程度上考虑了短期债权的贬值因素，但是，企业计提坏帐准备方法，仍然难以恰当地反映债权资产的质量。这是因为，不论采用何种方法，均需确定计提坏帐准备的百分比。受各种因素的制约，企业对坏帐准备计提的百分比的确定不一定能够反映债权的贬值程度。所以，对债权质量的分析，仅仅靠坏账准备披露的数字是不够的，必须结合企业债务人的情况进一步分析。 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产 （2）部分存货 存货存在一定的贬值风险，因此，其实现的价值有可能小于账面价值。当然，存货可以计提跌价准备，但即便如此，出售存货时实际获得的货币量仍有可能比资产负债表中按扣减存货跌价准备后的净额（即预计的可实现净值）要小。 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产 （3）部分长期股权投资 为了揭示企业长期投资的贬值因素，企业可以在其资产负债表中计提长期投资减值准备。同样，长期投资减值准备反映了企业对其长期投资贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平。对于信息使用者而言，在对长期投资质量进行分析时，必须结合报表附注中对长期投资减值准备的计提说明、现金流量表的投资活动现金流量中“分得股利或利润所收到的现金”、“取得债券利息收入所收到的现金”金额与利润表中投资收益金额的对比情况进行综合分析。 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产 （4）部分固定资产。 固定资产体现了企业的技术装备水平。在企业持续经营的条件下，企业一般不会将其正在使用中的固定资产对外出售。因此，企业固定资产的质量主要体现在被企业进一步利用的质量上。 但是，在历史成本原则下，持续经营企业的资产负债表通常将提供固定资产的原值、累计折旧以及固定资产净值。受企业折旧政策的制约，企业披露的固定资产净值不可能反映资产负债日相应固定资产对企业的实际“价值”。 实际上，企业的固定资产中，有相当一部分将在未来增值，如企业的房地产等。但企业也有相当一部分固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进步较快的高科技资产。尽管会计制度要求企业对固定资产计提减值准备，但是，正在贬值的资产的贬值量与正在增值的资产的增值量不存在恰好相等的关系。 因此，在对企业固定资产的质量