中国资本市场著名案例剖析.ppt

为使活力28摆脱困境，切实维护广大股东的利益，活力28与天发集团及天发集团下属控股子公司湖北天发瑞奇科技农业发展有限公司（以下简称天发瑞奇）于2001年2月5日在湖北省荆州市签订了有关资产重组协议书。根据这些协议，资产重组工作内容为：活力28拟将其大部分资产出售给天发集团，同时从天发瑞奇购入天发瑞奇油脂厂主要资产，并从天发集团租赁天发瑞奇油脂厂土地。 湖北天发瑞奇科技农业发展有限公司是经湖北省外经贸厅批准，按《中华人民共和国中外合资经营企业法》及有关规定依法设立的集农副产品生产、加工、贸易为一体的大型合资企业；经营范围是繁育、养殖、销售优良种畜种禽；开发、生产、销售高蛋白饲料及饲料添加剂；生产、加工和销售精炼植物油、精制米、食品专用面粉、人造奶油、肉食品、生物制品、保健品和农副产品、畜禽屠宰。 活力28（续） 本次资产重组涉及的天发瑞奇油脂厂于98年10月建成投产，全套设备从德国、比利时、意大利等国引进。该厂是目前湖北省设备最先进、规模最大的食用油脂加工单位，其“天发天润”牌系列食用油产品包括高级调和油、大豆色拉油、菜籽色拉油、高级烹调油等20多个品种，产品质量达到国际先进水平，上述产品在湖北、湖南部分地区具有很高的市场占有率，在上海、重庆、成都、长沙等大城市建有营销网点，目前，“天发天润”正向着成为全国性知名品牌的目标迈进。现在该项目已经顺利完成实质性工作。 活力28（续） 中信证券公司作为中信泰富控股国安总公司的财务顾问，为其提供财务顾问服务。从九九年下半年开始，中国国际信托投资公司（以下简称中信公司）为了落实中央经济工作会议的指示精神，在总结二十年来发展经验和教训的基础上，决定实施总体上大幅度的、坚决的战略调整。目标是在两三年内达到降低资产负债比率，优化资本债务结构，增强企业活力。同时，抓住中国即将加入WTO的良好时机，促进中信公司的产业升级，集中精力在高科技领域实现重点突破。 中信公司此次战略调整的一项重要决策是，由中信总公司吸收中信泰富有限公司（以下简称中信泰富）的投资，将中信国安总公司组成中外合资企业。 中信泰富 中信国安总公司是中信公司下属的全资子公司，成立于一九八九年九月。为全民所有制企业,注册资金人民币贰亿元。中信国安总公司以实业投资、经济开发为主，经营行业涉及旅游、广告、房地产开发及工程建设、足球产业等多项领域。中信国安总公司下辖中信国安信息产业股份有限公司、北京国安足球俱乐部、北京国安电气总公司等20家一级子公司，拥有总资产60亿元人民币。经过重组后的中信国安总公司净资产总值约14.4亿元人民币。以净资产值为基础，中信公司转让50%股份给中信泰富。中信泰富以18亿元人民币的等值外汇收购，使中信公司溢价收入逾11亿元人民币。新设立的合资企业总投资额拟为42亿元人民币，注册资本14亿元人民币，营业范围为投资、房地产开发与经营、物业管理、服务咨询。现在该项目已经完成实质性工作。 中信泰富（续） 中信证券作为中国华润总公司的财务顾问，为其在证券市场的收购兼并活动提供咨询与服务工作。2001年，中国华润总公司在中信证券的协助下，成功地完成了对四川锦华51%的国有股权的收购工作。此项收购的完成，为华润旗下的纺织类资产提供了一个理想的整合平台和融资窗口，标志着华润拉开了利用证券市场实行其战略并购的序幕。在整个收购过程中，从目标公司的选择、谈判到收购过程中的大量法律文件的起草、公告以及收购完成后的资产重组，中信证券均发挥了重要的作用。正是由于中信证券所提供的专业化的服务水准、一流的工作效率和强大的公关能力，使得中国华润总公司在短短的几个月内即完成了此项收购并得到国家有关部门的批准。 中国华润集团 1997年中信证券作为北京和德公司的财务顾问,成功地完成了收购上交所上市公司──上海国嘉实业股份有限公司的36.15％股份的项目，其高度专业化的运作技巧、优良资产的注入、有力的融资支持和广阔的发展前景，引起了市场的关注和认同。国嘉实业的股价，从1997年年初的5.82元上升到1998年最高44.50元，升幅达400％以上。 中信证券作为大港油田收购爱使股份控股权、入主上市公司的财务顾问，成功在二级市场策划完成收购工作，在敌意收购的状态下完成入主董事会、控制上市公司的工作。 国嘉实业、爱使股份等 博商管理科学研究院简介 博商管理科学研究院(Bosum Institute of Management Science)成立于2006年，是我国专门从事管理科学研究、理论转化及咨询辅导的综合性研发教育机构。研究院整合国内外一流院校的学科优势、人才资源，为企业提供综合性的总裁教育、管理层训练、企业咨询和投融资服务，为企业尤其是成长型企业提供