如何看懂 财务报表讲义.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * 《史记?高祖本纪》 现金比率一般认为20%以上为好。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * RevPAR是Revenue Per Available Room的缩写，用实际平均房价乘以出租率. * * * * * * * * * * * * * * * * * * 流动性，通常按资产的变现或耗用时间长短或者负债的偿还时间长短来确定. * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 编制现金流量表的意义 《史记 .高祖本纪》 “夫运筹策帷帐之中，决胜于千里之外，吾不如子房；镇国家，抚百姓，给馈饷，不绝粮道，吾不如萧何； 连百万之军，战必胜，攻必取，吾不如韩信。 此三者，皆人杰也，吾能用之，此吾所以取天下也。项羽有一范增而不能用，此其所以为我擒也。”  投资活动 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。 策略规划活动（以张良为代表）：企业的策略规划，具体表现在财务报表上的是投资活动（investing activities）。投资活动决定企业未来能否成功，正确的投资能使企业保持良好的发展，创造更高的市场价值；不正确的投资会给企业造成重大的损失。所谓的投资活动，不只是指把钱用在哪里的决策，也包括把错误投资收回来的决策。 筹资活动 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 后勤支持活动（以萧何为代表）：后勤支持活动具体表现在财务报表上是筹资活动（financing activities），也就是资金流。现代企业的“粮道”就是资金流。资金充足流畅，经营或投资活动就能可攻可守，员工及股东才能人心安定。 经营活动 经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 市场占有活动（以韩信为代表）：市场占有活动具体表现在财务报表上是经营活动（operating activities）。经营活动决定企业短期的成功，它的重点是营业收入及获利的持续增长，以及能由顾客端顺利地收取现金。 现金流量表的作用 揭示企业现金及现金等价物流入流出。 揭示企业自创现金和偿还债务的能力。 揭示企业实现的净利润的质量。 现金流量表的结构 现金流量表的格式 经营活动产生的现金流量； 投资活动产生的现金流量； 筹资活动产生的现金流量； 汇率变动对现金的影响； 现金及现金等价物净增加额。 现金流量表的格式 汇率 筹资活动 投资活动 经营活动 现金流量表正表 现金流量正表的编制 编制方法 基本方法 直接法(Direct method) 按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量。 一般以利润表中的营业收入为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。 现金流量表编制方法 编制方法 编制思路 各主要项目编制过程 编制模板介绍 现金流量表编制 现金流量表的阅读  现金及现金等价物的变化 企业三大经济活动的现金流量情况 钱从哪里来 钱到那里去 财务比率分析 现金流量表的阅读  锦江股份2009年度现金流量表 P65 P32-33 财务比率分析 偿债能力比率 现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债 现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出 获利能力比率盈利现金比率=经营活动净现金流量/净利润 销售现金比率=经营活动的现金净流量/销售收入 每股营业现金净流量=经营活动的现金净流量/普通股股数 现金流和净利润增长率的变化对比 （2006年5月8日—2007年5月7日） 代码 简称 经营现金流同比变化% 净利润同比变化% 一年内张涨幅% 600031 三一重工 5548 -34 863 000949 新乡化纤 397 -93 577 600104 上海汽车 126 -44 336 600170 上海建工 178 -44 316 上证指数同期涨幅 165  现金流量表利用——锦江股份 新联谊事务所集团 / 敬德敬业 至诚至真 北方汽修教育集团 资金来源及运用分析表 编制单位： 期间：200 年 月 单位：人民币元 序号 项目 本期数 上年同期数 预算数 本期与预算数差异分析 本年累计 上年同期累计 1 一、现金流入 　 　 　 　 　 　 2 1