科技企业上市中关注的问题.ppt

  1. 1、本文档共20页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
科技企业上市中关注的问题 投资银行总部副总监、保荐代表人 潘 银 二零零九年三月 Tel: 1360 108 9893 Email: ecapital168@ 北京西城区金融街月坛大厦五层 提纲 企业成长路线图及相关方的关系 中小企业板与创业板上市标准 科技企业上市过程中重点注意的事项 国家对科技形企业的支持政策 资本市场支持中小企业发展中存在问题 一、企业成长路线图及与相关方的关系 (一)成长路线图 初创期: 自有资金、风险投资 成长初期: 风险投资 高速成长期:上市前投资 投资银行服务 上市后: 机构投资者 投资银行服务 1、产业整合(纵向及横向); 2、融资手段:债券、发股票、多种金融工 具用于并购 一、企业成长路线图及与相关方的关系 (二)相关方的关系 风险投资机构与企业之间的关系:不是单纯的资金问题,为成长中的合作伙伴,帮助企业提升(战略与成长模式、公司治理、人力资源、市场等),背后是投资机构在帮助企业成长方面的竞争; 风险投资机构与保荐人是产业链条上合作关系; 创业板为风险投资提供了良好的退出通道,退出机制的安排是投资的先决条件。 一、企业成长路线图及与相关方的关系 (三)投资银行选择企业的标准 实际控制人及管理层的诚信; 公司治理及规范; 核心竞争力; 实际控制人与管理层的事业野心; 行业的空间与企业的高速成长; 保荐机构及保荐代表人成本、收益及责任风险 二、中小企业板与创业板 (一)上市标准 中小企业板 创业板 1、公司治理与规范运作 严格要求 同左 2、产业政策及环保 符合 同左 3、主营业务 突出 同左 4、资产及股权 完整、清晰、无瑕疵 同左 5、财务与税务 规范 同左 6、公司的业绩稳定性 成长与较稳定 允许下滑风险 7、审核标准 主板实质性审核 预计同主板 8、交易方式 100股/手 起点高,未定 9、实际控制人管理层 三年内未变化 放宽:管理层最近两年 是否变化 稳定,实际控制人一年 二、中小企业板与创业板 (一)上市标准 中小企业板 创业板 10、股份锁定时间 实际控制人上市后 未定 锁定三年,其他一年 11、发审委 25人 不少于35人(5/7),设咨询委 不少于35人,无投票权 12、保荐时间 上市后当年及 比中小企业板多一个年度 其后两个年度 二、中小企业板与创业板 (一)上市标准—13、财务标准

文档评论(0)

rovend + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档