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第六章 中国对外贸易与国际直接投资 第六章 中国对外贸易与国际直接投资 国际直接投资：一国的自然人、法人或者其他经济组织单独或者共同出资，在其他国家境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并拥有有效管理控制权的投资行为。 第一节 国际直接投资的贸易效应 第二节 中国对外贸易与外商直接投资 第三节 中国的对外投资 “走出去”战略 6.1 国际直接投资的贸易效应6.1.1 对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源 （1）传统贸易理论关于资本流动与商品贸易互相替代说 芒德尔（Mundell 1957）提出了著名的贸易与投资替代模型理论。 该理论是建立在两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础之上的。利用标准的国际贸易模型，他考察了贸易和投资相互替代的两种极端情况，即禁止性投资如何刺激贸易，禁止性贸易如何刺激投资。 芒德尔实际上是使用要素比例理论解释商品的国际流动。由于贸易障碍会对两个国家之间的资本边际收益产生影响，因此贸易障碍在一定条件下会导致资本的国际流动或直接投资。 6.1 国际直接投资的贸易效应6.1.1 对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源 （2）新贸易理论关于国际直接投资于贸易互补共存说 A 小岛清的边际产业扩张论（切合比较优势论） 小岛清认为国际分工原则和比较成本原则是一致的，即国际分工既能解释国际贸易，也能解释国际直接投资，因此国际直接投资和国际贸易可以统一在国际分工原则的基础上。 小岛清运用比较优势原理，并根据日本和美国企业跨国投资的实证分析，进一步提出如何实现与贸易互补的对外直接投资。小岛清将其称为边际产业扩张论。 6.1 国际直接投资的贸易效应6.1.1 对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源 边际产业扩张论的基本思想是：投资国的对外直接投资应从本国比较优势小或已处于比较劣势的边际产业开始依次进行，由于这些产业与东道国的技术差距较小，技术就容易为东道国所吸收和普及，进而就可以把东道国潜在的比较优势挖掘出来；通过产业转移，投资国可以集中力量创造和开发出新的技术和比较优势，使两国间的比较成本差距扩大，为更大规模的贸易创造条件。 可见，国际直接投资并不是对国际贸易的简单替代，而是存在着一定程度上的互补关系；在许多情况下，国际直接投资可以创造和扩大对外贸易。 6.1 国际直接投资的贸易效应6.1.1 对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源 B 李普西等人进一步论证贸易与直接投资是互相促进、互相补充的 20世纪80年代以来，贸易和直接投资的实证研究取得了突破性的进展。李普西和韦斯(Lipsey and Weiss，1981)、胡弗鲍尔(Hufbauer etal，1994)、格拉汉姆(Gramham，1996)的研究结果表明，战后的资本流动，尤其是国际直接投资的迅速增加，并没有影响到国际贸易的发展；相反，大量的经验统计显示，贸易与直接投资是互相促进、互相补充的。与此同时，许多学者关于日本、德国以及瑞典等国的实证研究也得出了类似的结论。 6.1.2 国际直接投资的贸易效应 对资本输出国的效应 6.1.2 国际直接投资的贸易效应 对东道国的效应 1.进口替代效应 由于投资国的跨国公司将某产品的生产基地转移到东道国后，东道国当地企业通过技术扩散或模仿，也开始生产该产品，从而减少该种产品的进口，替代进口。 2.出口创造效应 由于跨国公司在东道国投资办厂，促进东道国生产能力的提高和生产的扩大。 跨国公司利用自己遍布世界各地的销售网，将产品输送到国际市场，从而可以带动东道国的产品出口，形成出口创造效应 6.1.2 国际直接投资的贸易效应 对东道国的效应 3.进口引致效应 由于东道国吸引外国直接投资在当地投资建厂，而导致其对生产该产品所需的原材料、零部件或设备等进口需求的增加。 6.2 中国对外贸易与外商直接投资6.2.1 中国吸收外商直接投资概况 1.投资规模 2.投资方式 3.投资来源 4.投资主体结构 5.投资产业结构 6.投资行业结构 7.投资地区结构 6.2.1 中国吸收外商直接投资概况 1997年以来我国利用外商直接投资情况 6.2.1 中国吸收外商直接投资概况6.2.2 国际直接投资促进了我国对外贸易的发展 （1） FDI 促进了对外贸易规模的迅速扩大 弥补了我国生产要素的不足，为进出口的增长提供了必要的物质补充 外商投资企业是我国对外贸易的生力军 对我国对外贸易市场的扩大产生积极作用 对我国整体进出口的平稳发展产生了积极作用 （2） FDI 优化了对外贸易商品结构 推动我国出口商品结构的改善和优化 改善与优化我国进口商品结构 6.2.1 中国吸收外商直接投资概况6.2.2 国际直接投资促进了我国对外贸易的