过桥资金与短期拆借业务操作及风险控制.doc

过桥资金与短期拆借业务操作及风险控制 2011年，随着欧美债务危机以及国内通货膨胀，紧缩性宏观经济政策对实体经济的影响，广大中小企业受制于资金链紧张、出口萎缩、资产缩水等原因，生产经营陷入困境。在这种情况下，各种短期融资业务为中小企业提供短期资金，解决融资难问题，帮助企业渡过难关发挥了重要作用。 下面主要介绍风险相对较小的过桥资金业务和短期拆借业务： 过桥资金业务 定义： 过桥资金业务是指出资方向借款方提供资金，以满足借款方特定的资金需求，并且有明确的资金用途和还款来源以获取临时性周转资金的业务。 特点： 期限短，通常不超过三个月； 资金回报高，月息约4%—6%； 风险易控制：过桥资金不是长期占用资金，只是一种过渡性临时需要，往往有后续长期资金来替代，因此风险较易控制。 分类： 银行贷款还旧借新过桥资金业务：通过短期垫资，帮助贷款企业完成向银行还旧借新业务。一般对于企业贷款，银行都不能予以直接展期，在发放新贷款前需要将原贷款还清，企业自身又没有资金偿还，需要通过还旧借新过桥业务帮助偿还原贷款，再贷出新贷款，并偿还过桥资金。 【案例】A企业在B银行有一笔1年期流动资金贷款2,000万元将于2011年10月15日到期。10月1日，A企业经银行客户经理李某向B银行提出展期1年申请，李某按银行授信审查程序将展期申请及借款人材料报分行审批；10月8日，分行批复下来，同意向A企业发放1年期流动资金贷款2,000万元，但要求A企业必须先还清到期贷款本金2,000万元及利息（还旧）。A企业因经营原因，无法自筹2,000万资金偿还旧贷款，只得对外短期拆借，借款金额2,000万元，借款期限3天（10月15日至10月17日），费用30万元（借款本金的1.5%）。10月15日，投资公司将2,000万元划至A公司贷款账户，以此偿还银行贷款本金；10月17日，获得B银行流动资金贷款2,000万元，直接归还投资公司。 银行综合授信额度期限内衍生的还旧借新过桥资金业务：包括银行承兑汇票的保证金垫付，贸易融资授信额度贷款的保证金垫付等。 【案例】A企业在B银行有授信额度5,000万元，有效期2年的商业承兑汇票综合授信，有效期内可以循环使用。A企业在该授信项下于2011年1月6日从B银行开出一张买方承兑的商业承兑汇票，面额2,000万元，期限3个月，已于汇票开出当日贴现取出。4月6日，即商业承兑汇票到期日，A企业向投资公司借款2,000万元，并于当日归还银行。4月7日，A企业在综合授信项下新开出一张商业承兑汇票，并于4月8日贴现取出，当日归还投资公司。 房地产类过桥资金业务： 补交地价款。房地产开发企业使用过桥资金补交地价款，再用相关土地使用证申请银行贷款用于偿还过桥资金。 【案例】A企业在土地拍卖中获得一块价值3,000万元的商业用地，需要筹集2,000万元用于补交地价款以获得土地使用证。A企业向投资公司借款2,000万元，获得土地使用证并向B银行贷款3,000万元，将其中的2,000万元归还投资公司。 再抵押衍生的过桥资金业务。企业的房产在某银行的抵押率较低，另一银行愿意给予较高的抵押率，使企业能够获得更多贷款，于是企业通过过桥资金偿还原抵押贷款，再从另一银行获得抵押率更高的贷款。 【案例】A企业在B银行有一笔1年期的流动资金贷款2,000万元，抵押物为一套价值4,000万元的红本房产。A企业刚加入了深圳总商会互保池，由于互保池担保，以该套房产作抵押，可以在互保池合作银行贷款4,000万元；因此，A企业希望提前归还在B银行的2,000万元贷款，解除房产抵押，以该房产向互保池合作银行C银行申请4,000万元贷款。在确认C银行已批准贷款的前提下，A企业向投资公司借款2,000万元，提前偿还B银行贷款，解除房产抵押。A企业将该房产抵押给C银行，C银行发放贷款4,000万元，A企业将其中2,000万元归还投资公司。 现金赎楼业务。在二手房买卖中，因大部分房产处于按揭状态，在过户前需将房产证从银行赎出才能完成过户，因而在房产交易活跃时产生大量的赎楼过桥资金需求。 【案例】A拥有一套高档住宅价值2,500万元，通过B银行按揭购买，房产证抵押在银行。A打算出售该房产给C，需从投资公司借款2,000万元用于偿还B银行贷款以解除抵押。A获得房产证后出售给C，将其中2,000万元归还投资公司。 票据融资类过桥资金业务： 开具承兑汇票保证金 开立信用证保证金 资产过桥资金业务：拍卖物业借助过桥资金获得 大小非过桥减持： 战略投资者进行分仓或换仓 机构借助大宗交易套利 此外，一些常见的过桥资金需求包括注册公司的资本金需求，管理层收购（MBO）或杠杆收购（LBO）产生的过桥资金需求等。 业务操作及风险控制 通过核实银行批贷情况（贷款审批单原件及贷款合同原件，是否覆盖借款金额），确认