年一建建设工程经济.docx

P1 影响资金时间价值的因素： （1）资金的使用时间 （2）资金数量的多少 （3）资金投入和回收的特点——在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多， 资金的负效益越小 （4）资金周转的速度 P3 利率的高低由以下因素决定： （1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限 （2）金融市场上借贷资本的供求情况 （3）借出资本要承担一定的风险．风险越大，利率也就越高 （4）通货膨胀 （5）借出资本的期限长短 P4P6在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率及计息周期数成正比关系（复利非正比，非 n 倍的关系） P4 P6 现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即 P7可。 P7 P11 系列的第一个 A 与 P 隔一期。即 P 发生在系列 A 的前一期。系列的最后一个 A 是与 F 同时发生。 P13 P16 对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 P20 P21 P21 总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量技术方案的获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据。 P22P23P24 P22 P23 P25 当 FNPV0 时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益. 年 份1234567【例lZl01025】已知某技术方案有如下现金流量（表1Z101025），设ic=8％，试计算财务 年 份 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量（万元） -4200 -4700 2000 2500 2500 2500 2500 由于 FNPV=242.76 万元0，所以该技术方案在经济上可行。 P27P26财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率. 若 FIRR≥1。，则技术方案在经济上可以接受；若 F1RR1，则技术方案在经济上应予拒绝。 P27 P26 FIRR 的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程现金流量。 P29偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。 P29 P31利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI） 的比值。 P31 利息备付率从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。 P37 盈亏平衡点要按技术方案投产达到设计生产能力后正常年份的产销量、变动成本、固定成本、产品价格、营业税金及附加等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算。 P39 二、单因素敏感性分析的步骤： （1）确定分析指标 （2）选择需要分析的不确定性因素 （3）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 （4）确定敏感性因素 P41 敏感度系数 SAF0．表示评价指标与不确定因素同方向变化；SAF0．表示评价指标与不确定因素反方向变化。 |SAF|越大，表明评价指标 A 对于不确定因素 F 越敏感。临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。 P44 二、资本金现金流量表 P48资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（即工程法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。 P48 P52补贴收入同营业收入一样．应列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务计划现金流量表。经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 P52 经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额 P55 （一）有形磨损 设备在使用过程中，在外力的作用下设备在闲置过程中受自然力的作用 （二）无形磨损 同类设备的再生产价值降低 新型设备出现 P56 设备大修理是更换部分已磨损的零部件和调整设备，以恢复设备的生产功能和效率为主；设备现代化改造是对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，如增添新的、必需的零部件，以增加设备的生产功能和效率为主；更新是对整个设备进行更换。 P57 三、设备更新方案的比选原则： 若要保留旧设备，首先要付出相当于旧设备当前市场价值的投资，才能取得旧设备的使用权。 不考虑沉没成本。 逐年滚动比较。 P62 设备租赁与设备购买相比的优越性在于： （1）在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐；